ETF和场外指数基金的区别主要体现在申赎方式、交易方式、投资方式和投资目标上。
3.1 申赎方式
ETF要用一揽子股票申购和赎回。比如,你要买沪深300ETF,就要按照沪深300指数的权重,把300只股票配置好,交给基金公司去换取基金份额。
同理,你卖出基金份额,基金公司也不会给你现金,而是给你300只股票,你要把300只股票卖掉后,才能换回现金。
场外指数基金则相对简单些,直接用现金就可以申购赎回。
3.2 交易场所
ETF申购赎回麻烦,但这主要针对的是场外市场。
除了场外申购赎回,ETF还可以通过股票账户直接在交易所内购买,买卖规则和股票一样,且买卖成本比股票更低。
场外指数基金交易就没有这么方便了,只能通过基金公司、银行柜台、第三方销售平台等场外市场进行申购赎回交易。
3.3 投资方式和投资目标
ETF的投资目标是尽可能的复制指数,追求跟踪误差和偏离度的最小化。所以,基金合同要求基金经理只能投资指数成分股,且仓位不能低于95%。
场外指数基金则没有这么严苛的要求。
受制于“开放式基金股票最高仓位不能超过95%”的规定,ETF联接基金要求指数成分股仓位不低于90%就行了,给了基金经理5%仓位的自主选择权。
为了追求超额收益,增强指数基金则要求指数成分股仓位不低于80%,同时股票仓位不低于90%,给了基金经理更大的自主选择权。
二、实操篇1、指数基金的购买渠道
最简单的还是开个股票账户,场内购买ETF。
ETF买卖流程和股票是一样的。首先找到交易界面,然后输入想要购买的ETF代码或名称(比如“沪深300ETF”或“510300”),再输入交易价格和交易数量就行了。
ETF的最低购买单位和股票是一样的,1手起购。1手也就是100股,ETF这里指100份。以截图行情为例,最低要买入471.9元。
如果没有股票账户,也不用担心,直接在第三方平台上购买就行。
以支付宝为例。
打开支付宝,在理财界面找到基金选项或右上角的搜索按钮。
点进去,就出现了搜索框然后输入自己想买的基金代码或者基金简称就行。找到目标基金后,下方会有“定投”和“买入”两个选项。
定投就是每隔固定时间买入一次,如果只想买一次,就选买入。