大佛寺位于金湖北老街北首，东部和北部环绕着风景秀丽的淮河入江水道，史载：清朝乾隆年间，时年暴发洪水，从上游漂来木质大佛像一尊，停至现寺址东首三河边的避风港内。当时境内善男信女就把这尊大佛暂时敬立在避风港湾礼拜，随即十方信众发心募化，万人缘助，建寺造殿，迎请佛像，安位供奉，并称为大佛殿。后传僧人将大佛殿扩建并改名大佛寺。历史上大佛寺占地近百亩，规模极其宏伟，晨钟暮鼓，僧侣云集，名闻遐迩。
大佛寺周边有十八棵古槐，相传乾隆下江南寻找亲生父母时途经此地，受大佛寺高僧点悟，由此返回皇宫，再不提寻亲之事。乾隆有感高僧点化，临行亲手在大佛寺西院植下一棵古槐；大佛寺和尚为感谢皇上恩典，接着又植下十七棵古槐，取十八罗汉镇河妖，保一方平安之意，大佛寺由此名闻遐迩。
金湖县地处淮河下游，是名符其实的“洪水走廊”史上最为悲惨的“黄河夺淮”灾难使县城受灾最重。每次房屋十之毁有八九，人们流离失所，唯有大佛寺仍巍然屹立。但不幸的是抗日战争爆发，日军占领黎城，寺庙被毁，僧人四散。
