上周，信和财富被要求清退消息轰动业界，随后不久，有投资人爆料，另一家知名线下理财平台冠群驰骋公布清盘方案，根据该方案，冠群驰骋将从2019年7月1日开始清盘兑付，2年内完成兑付。
此前，e租宝、善林金融、国金宝、人众金服、合盘金服...这些有关联线下理财机构的平台一个接一个覆灭。
对于线下理财，我们曾反复提示风险。早在2016年，银监会等四部委发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中就指出P2P平台不能在线下门店等物理场所募集资金。
线下理财的主要风险点在于资金去向不明，从已经立案的平台处置结果来看，投资人的钱多被平台挪用，有时候拿去做了看似高大上的亏本投资，有时候直接被挥霍掉。
这类公司往往先有资金后有资产，要么形成借新还旧的恶性循环，要么在资金大量涌入时放低风控标准，接入不良资产。
他们的共同特征一般是*/实控人为某几个自然人，旗下拥有大量分支/关联机构，有不少其他领域的投资，股权关系错综复杂。
2019年，清退潮成为行业主旋律，我们的判断是线下理财公司将首当其冲，成为最容易出问题的那一波。
有很多线下理财机构在运营过程中设立了线上P2P平台，今天我们就来聊下，这些平台的现状。
1、东方银谷对应P2P平台：银谷在线、云钱袋
东方银谷(北京)投资管理有限公司，创建于2007年，*仅2人，孙敏持股45%，李希斋持股55%。
根据平台官网介绍，银谷财富创立于2013年，有数百家分支机构，覆盖90多个城市，用户几十万。
东方银谷管理的类固收资产交易规模已经数百亿元，股权类资产管理规模近百亿元，债券类资产管理规模超百亿元
根据公开信息，平台创始人兼CEO孙敏，在创立东方银谷前，没有详细履历，只写了先后涉足航空服务业和金融行业。
银谷财富对应的2个平台，银谷在线余额为96.85亿(截止3月9号)，在投还有49123个出借人，目前已经出现了需要多天才能退出的现象。
云钱袋运营公司名为九财科技发展(北京)有限公司。孙敏及李峰屹在2018年8月29日退出*身份，我们判断云钱袋仍是东方银谷旗下公司。云钱袋借贷余额为2.36亿元，在投还有3235个出借人。
根据最近的报道，银谷在线标的问题重重。比如，月收入40万元的人申请5.8万元的2年期贷款，户籍地为广东省的借款人身份证号属于江西，同一个借款人同时出现在3月标和24月标中，平台疑似涉嫌期限错配。
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2、恒昌对应P2P平台：恒易融、恒慧融、多乐融
恒昌的线下理财公司叫恒昌财富，运营公司名为北京恒昌汇财投资管理有限公司，*分别为鲁传伟和宋伟，占股分别为61%和39%。从工商信息看，有461家分支机构，部分已注销。
(恒昌汇财的分支机构)
虽然没有出现在*名单中，但是根据过往新闻报道，恒昌的实控人应该是秦洪涛。
恒昌旗下有3家P2P网贷平台，目前兑付正常。
恒易融，运营公司恒昌利通投资管理有限公司，目前待收292.65亿元。
恒慧融，运营公司为恒盛致远(北京)金融信息服务有限公司，目前待收184.27亿元。
多乐融，运营公司为北京多乐金融信息服务有限公司，目前待收1.07亿元。
网络上一直流传关于恒昌黑幕的新闻，包括恒昌老板转移资产、坏账率可怕、急速扩张是为了借旧还新、涉嫌资金池等等。
根据公开报道，恒慧融近期还上传了逃废债名单至北京互联网金融行业协会。
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3、证大财富对应P2P平台：捞财宝
据官网介绍，证大财富在全国80多个城市布局180多家分支机构。
证大财富属于证大集团，证大集团旗下的网贷平台叫捞财宝，目前兑付正常，有51.41亿待收。
证大集团旗下有众多实业产业，集团创始人戴志康曾经管理过中国第一家公募基金海南富岛基金，筹得6000万元。不过1年后，不仅输掉6000万，还赔了500万。
1995年戴志康进军证券业，获利2亿多元，1998年创建证大集团，2000年进军地产，2006年涉足文化收藏领域。
从一篇报道里可以看出戴志康的投资风格：
为此，他一掷千金。据悉，证大现代艺术馆当时的预算高达5亿元，是原计划的10倍。而集结超五星级酒店、美术馆与高档办公楼的上海喜玛拉雅中心，足足耗去了他近30亿元资金与10年光阴。有传闻称，戴志康原来计划投入10多亿，但日本建筑大师矶崎新却给他报价25亿。抱着做一个“像外滩那样有影响力、能代表上海的地标建筑”，戴志康毅然为此买单。“为了喜玛拉雅，我提前预支了当时所有的钱。”他说。
捞财宝的资产端证大金服于2016年3月加入“中国互联网金融协会”，成为中国互金协会发起创始成员。
据介绍，截止2018年7月，证大金服累计促成借款总额约达320亿元。
4、捷越联合对应P2P平台：向上金服、向前金服
捷越联合是一家业内较为出名的线下理财公司，并且也与证大集团有关系。
通过层层穿透，证大金服的实控人戴志康占股北京捷越联合信息咨询有限公司29.38%。
根据天眼查，捷越联合有357家分支机构：
刨除已注销公司，捷越联合大概还有200多家分支机构，并且在2018年8月、9月出现新增门店，与收缩门店的监管要求背道而驰。
捷越联合旗下有两家P2P平台，向上金服和向前金服，向上金服借贷余额34.78亿元，向前金服借贷余额124.56亿元。
其中，向上金服出现兑付困难。据媒体报道，目前，向上金服锁定期大于100天的产品，大概处理到锁定期结束为2018年11月的标的;锁定期小于100天的产品，处理到2018年10月左右。
此外，在中国互联网金融协会官网上，向上金服从2018年10月开始，突然多了超过1个亿的关联关系借款余额。截至今年2月底，向上金服关联关系借款余额1.19亿元，笔数120笔，笔均借款接近100万元。
5、开元金融对应P2P平台：轻易贷
开元金融成立于1994年，是一家颇有历史的公司，在河北省当地是有名的纳税大户，还在美国纳斯达克上市。
开元金融旗下的轻易贷当前待收总金额为89.35亿元，目前兑付正常，据介绍，债权来自卡车经销商、分期公司、物流公司、加油站、农业经营企业、农机公司等中小微实体企业的借款。
目前开元金融官网上查找不到线下理财公司的信息，但据了解，开元金融旗下还有理财门店，并且有河北省当地人反馈还可以看到理财门店。
从招聘信息也能看出，其线下门店还没有完全清理：
