传说有一年瘟疫大流行，伤人无计其数，全真道真人王玉阳心急如焚，苦思解救百姓的方法。日有所思，夜有所想。一天夜里，王玉阳梦见碧霞元君告诉他尼姑顶山里有圣水，能止瘟疫。醒后，他迫不及待地前去寻找。然而，找遍了尼姑顶山，也没有发现圣水的踪迹。他情急之下，朝着尼姑顶山阳坡的山崖，连击三掌。不知道是用力过猛，还是他天生具有非凡的神力，只听那山崖轰隆地一声坍塌下来，坍塌面上出现了一个洞穴。王玉阳想，有了洞穴就应该有泉水，但很久也不见有泉水流出。王玉阳急了，他情不自禁地跪在地上，口中祷告：“请碧霞元君赐圣水救黎民。”祷毕，洞内隐约有响声，只见洞壁自西向东出现一条裂缝，石缝两端都有泉水涌出。此时，碧霞元君显声说：“你快叫百姓来取圣水，饮用后瘟疫自消。顺便告知，两泉一停一注，十二年一交替，地支逢子为更替之年，以显其圣。”王玉阳听罢大喜，连句感谢话也顾得上说就跑下山去告诉百姓。就这样，一传十，十传百，众人喝过圣水后，瘟疫消散了。后来，王玉阳为此洞取名圣水岩，并在洞顶的岩石上亲题“圣水岩”三个大字。此洞高约5米、进深6米、最宽处9米。岩洞中一股洌洌甘泉，天干不涸、地涝不涨，永远默默地流淌着。
王玉阳三掌击出圣水的事，越传越广，越传越神，后来皇帝也知道了。王玉阳先后5次被皇帝召见，皇帝还慷慨地赠予大笔金钱，叫王玉阳修建圣水宫。修建圣水宫的时候，建筑物料堆放在太平观。参加建设的工匠共99人。建筑所需的物料，是用一头毛驴从太平观驮运而来的。张果老觉得王玉阳在搞大建设，应该帮助做点什么，就打发自己的坐骑来帮忙。那驴一天驮来的料，正好是工匠们一天所使用的量。张果老的毛驴特聪明，来回都不用人牵引，把活干得有条不紊，从来没有出过差错。王玉阳当时住在太平观办理建筑材料，到了第99天，王玉阳对毛驴说：“就要竣工了，这是最后一趟，修建圣水宫你也是有功之臣呀，回来我好好奖励你。”毛驴听了很高兴，欢蹦乱跳地又上路了。然而，直到第二天的清晨，那毛驴也没有返回来。王玉阳急了，就沿路去寻找，直找到圣水宫工地，仍不见毛驴的踪影。王玉阳沉思了一会儿，突然发现，宫前门前两只石狮子中，有一只的嘴角上有血迹。原来这石狮子还未经主人驯化，竟开口*生。王玉阳大怒，只见一道寒光，他手起剑落，那吃驴的石狮子已身首异处。
王玉阳修建圣水宫是为了培训道士，也使道教信众有个朝圣的场所，而他本人并不居住。有天半夜，弟子听到山中有凿石之声，想去看个究竟。但雾锁山崖，怎么看也看不清。天亮后，弟子们发现圣水岩东侧的山崖上，又多了一个新洞口，洞顶上方的岩石上写着“玉阳洞天”四个大字。王玉阳站在洞内，探出身子对众弟子说：“尔等居观内，此处为吾之所也。”从此，他一直住在石洞里，在此创立了全真道嵛山派。玉阳洞位于圣水洞的右上方，洞深7米，高、宽各2至3米。洞中央凿有神台，洞壁凿有8个神龛。
