在特定的酸碱度以及特定温度之下，水流中的黄金还会不断沉淀在一起，和周围的石英、自然银、自然铜等聚集成形，并且越聚越多，最终形成“狗头金”。
事实上，狗头金的形成非常缓慢，其中个头越大的狗头金形成的时间越长，一般的狗头金需要几十万年甚至上千万年的积累，才能够形成。所以个头越大，纯度越高的狗头金才越名贵。
事实上，狗头金的价值不能仅仅使用黄金的价值来衡量，由于它纯天然不可复制，所以狗头金价值比同等质量的黄金昂贵得多，因此捡到狗头金将其熔融成黄金其实是“买椟还珠”的行为。
看到狗头金的形成过程你就会发现，狗头金的形成条件非常苛刻，既需要附近有金矿，又需要流水经过金矿区，然而即使如此，也不代表一定会形成狗头金，所以河南桐柏县朱庄镇围山城一带发现的特大型金矿附近有没有狗头金，谁也不敢打包票。
狗头金虽然会在金矿附近被发现，但这并不代表着金矿附近就一定会形成狗头金。狗头金的形成条件非常苛刻，但也正是因为如此，狗头金才如此稀有，比中彩票的概率还低。
狗头金的另外一个价值是科研价值，它除了具有黄金属性之外，还可以帮助科学家们研究当地的金矿，以及其他伴生矿等，因此在很多地质博物馆，都会有狗头金的展品。
