慈禧太后和李莲英
到了光绪二十年间，李莲英已经成为了清朝宫廷中最有权势的人，当时慈禧太后甚至违背了祖制，打破了清朝太监官职不能高于四品的限定，赐予了李莲英二品顶戴花翎，而李莲英也在此时达到了自己的人生的巅峰。但所谓盛极则衰，李莲英所有的权势都是来自于慈禧太后，而在后者死后，李莲英也是失去了所有的地位。
身穿蟒袍的李莲英
1908年11月15日，慈禧太后病逝于仪鸾殿，这一天对于李莲英来说无疑是最黑暗的一天，他深知慈禧死后恐怕会有很多人来找自己的算账，为了保全自己的后半生，李莲英主要做了三件事，第一为慈禧守孝100天以表示自己的忠心，第二将慈禧太后所赏赐的所有财务和其在宫内所私藏的三百万两白银全部送给了当权的隆裕太后，第三，散尽家财，将自己所拥有的大部分财产按照亲疏关系全部都分给了自己的亲信和家属。
隆裕太后
在做完这三件事后，李莲英就离开了自己工作五十多年的皇宫，回到了老家养老，当时清廷念及李莲英曾经的地位和贡献，按照每月60两白银的标准给他发放了“退休工资”，有了这笔财产补贴，李莲英的晚年基本上是无忧的，此后李莲英过着十分低调的生活，每天就是呆在北京棉花胡同83号，做一些养鱼念佛的闲事。
意外发现的李莲英墓葬
1911年2月，李莲英去世，在他死后，隆裕太后念及李莲英在宫中的日子，赏赐了恩济庄一块20亩的地给他下葬，并付了1000两白银为他修建了坟墓。其实关于李莲英的死因，历史上也存在着争议，史料中多数认为李莲英是暴病而亡，但在1966年人们打开李莲英棺木的时候，却意外的发现里面只有李莲英的尸骸，而他的头颅则已经丢失，这让人怀疑李莲英身亡之谜产生了诸多的怀疑，但这样的问题也只能留待后来的史学家进行考证解决
