五龙王居于殿的正中，左侧是大龙王，二龙王，龙母，右侧是雨司、三龙王和四龙王。据说他以前是黑脸，脾气暴躁，现在在五爷庙龙王殿里供奉的五爷是金脸，这和康熙皇帝有关。
康熙皇帝曾经多次来五台山，有一次从中台返回的途中遭遇狂风暴雨迷路了，正在他惊慌的时候，前面忽然出现了一道亮光，原来是龙五爷前来做法救驾，最后康熙皇帝顺利地回到行宫。
第二天康熙皇帝来到寺庙当中，感谢五爷救驾之恩，把他的仪仗队的半副銮驾，献给五爷，脱下自己的龙袍披在五爷身上，赐贴金脸，并题写“参龙”两字，也可以念“龙参”，由于没有落款，从左右都可读。现在引申为龙参是真龙天子来参拜五爷，参龙是我们普通人来参拜五爷。又解我们都是龙的传人，皇帝也是龙，参拜五爷都是“龙参龙”。
龙王殿的背后供奉的是文殊殿，文殊殿里面供奉三大士，中文殊，左观音，右普贤。龙王殿的侧面是万佛阁，正中供奉佛祖释迦牟尼，两侧及背三面墙壁上，有一万尊泥做的小佛像，称万佛阁。
在佛教寺庙，佛菩萨本喜静，不爱热闹，但在五爷庙，有一个特殊的建筑，有一座古戏台，也是五台山唯一的一座戏台，是专门给五龙王唱戏听的。天南海北的香客们也知道了五爷爱看戏，每年六月的时候，五爷庙打开庙门请名角唱好戏，请五爷观赏，以求广济天下风调雨顺。
