来源：公开资料整理、红星资本局
展开分析各平台发展特点及现状
携程：
一站式出行服务，主做中高端旅游市场
携程于1999年成立，2003年在纳斯达克上市，逐步发展成为中国最大的旅游集团及国内最大的OTA平台，2021年4月在港交所第二次上市。
营收结构来看，携程主要业务包括住宿预订、交通票务、旅游度假、商旅管理。从平台抽成率角度，住宿预订>旅游度假>商旅管理>交通票务，其中住宿预订贡献核心利润来源。
疫情三年以来，旅游行业受到巨大冲击，携程的业绩也相应承压。
首先是企业营收直接腰斩，从2019年的357亿元跌至2020年的183亿元，下降49%；2021年与2022年回升至200亿元，但仍与2019年有较大差距。
净利润方面，2022年企业归母净利润14亿元，虽然企业在2022年扭亏为盈，但与2019年录得净利润70亿元仍有较大差距。
来源：企业财报、红星资本局
毛利率方面，依托轻资产模式与规模优势，携程毛利率水平基本维持在70%～80%之间，高于国内OTA同行；不过，2018年以后企业毛利率整体有所下滑。
来源：企业财报、红星资本局
用户层面看，携程的用户主要定位在中高消费群体，根据易观千帆网截至2020年6月份的统计数据，携程用户中高消费者与中高消费者分别占比18.44%、29.16%。
来源：易观千帆数据、红星资本局
因此，携程的核心竞争优势在于依靠高端酒店资源和强大的服务能力绑定了核心高消费用户，该客群支付能力强且价格敏感度低。不过，能否持续稳定自身的高服务标准，对携程来说，也充满挑战。
同程：
背靠腾讯的巨大流量，主做下沉市场
同程旅行系艺龙和同程合并而来。2018年两者合并，各自业务优势互补，成功在港交所上市，打造了一站式的旅游服务平台同程艺龙，后于2021年12月更名为同程旅行。
依托*背景，携程获得了超强的流量支持及资源支持，并主要向下沉市场发力、推动差异化竞争发展步伐。
一方面，在腾讯的支持下，企业从微信小程序中获得较大的流量支持；由于微信的庞大流量体系及下沉市场优势，企业侧重下沉市场挖潜。
另一方面，携程目前是同程的第二大*后，彼此之间的竞争趋于缓和，艺龙也可以获得携程部分酒店资源拓展边界，同样侧重差异化下沉市场。
分业务来看，财报显示，2022年携程交通票务收入33.8亿元，占总收入 51.3%，是企业的主要收入来源；住宿业务24.1亿元，占总收入36.7%;其他业务7.91亿元，占总收入12.0%。除了住宿预订，同程还提供餐饮、保险等增值服务提高变现率。
