炼神还虚是 炼炁化神功成后，此时有肉体修炼（仙功）转入精神修炼（道功），进一步涵养本命元神，归于虚无，可谓返婴还虚，又称真空练形。这步功夫，元神出离肉体，谓之出神。
炼虚合道有称之为“粉碎虚空”。进一步将先天虚无之元神，合于遍布万化、无所不在的大道，成为“百千万亿化身”，即庄子所云“上与宇宙同体”。此时形神俱妙，与道合真，可谓返虚合道，功成道备。
中华道家对于修炼有成的人物，称为“仙”或“仙人”，亦称“神仙”。根据修炼品位不同，将仙分为五等，即鬼仙，人仙，地仙，神仙和天仙。五种品位的分别如下:
鬼仙，指修炼仅限于基础的性功，未得命功口诀或者命功无成。身如槁木，心同死灰，神意内守，误入顽空。撒手了结之时，定中能出阴神，乃属清灵之鬼，非为纯阳之体，故名鬼仙。有些人修炼之时，肉体已衰，今生修成无望，乃出阴神，亦属鬼仙。可以投胎夺舍，称为“末后一着”。鬼仙为修炼最下成。
