资金集中管理的方式有哪些模式,资金集中管理运作模式案例

首页 > 经验 > 作者:YD1662022-11-04 01:05:52

资金集中管理的方式有哪些模式,资金集中管理运作模式案例(1)

第一章 理论和概况

政府融资是我国经济金融领域的重要活动是满足各级政府经济发展的基本支撑,也是贯彻落实中央和地方规划布局,实现区域经济发展的主要抓手,更是体现地方政府掌控资源能力,获得可持续发展动力,实现本地区经济社会发展的强力手段。

1.1 欧美模式

融资模式指社会资金由盈余部门资金供给者,将斥资部门资金需求者转移的形式手段映客渠道。也可以说是储蓄向投资转化的形式,手段途径和渠道。区域融资模式使地方政府或企业作为资金需求方,从资金供给方获得资金的形式手段,途径和渠道。

(1)市政债券制

以美国为主要代表。地方政府直接发行以政府信用和收受为保障还本付息的一般债务债权和以基础设施建设有偿收入作为还款来源的收益债务债券。市政债券以地方财政或者项目现金流为支撑点。通过保险公司和金融担保参与,实现债务信用等级增级。利息收入免税,确保同信用等级债券,低利率,成本融资。这种模式满足了地方政府公共产品配置职能,解决了大规模公共投资,在几代人间公平负担问题。

缺点是发行规模缺少约束,往往引起地方政府投资冲动,导致地方财政负担过重。资金成本低,时间较快容易造成公共资源投资浪费。公共服务项目全部由财政单方面付的,缺少竞争和外部压力不利于提高公共服务质量和效率容易造成资源浪费和效益不高。

(2)公私合伙制

以英国为代表,鼓励私人资本参与或主导公共投资计划。提倡私人融资优先权,PFI。逐步形成公私合营的投融资模式。融资渠道宽,管理水平高,这种模式的核心是私人融资优先权,通过政府参与延伸了私人投资领域,为公共投资项目提供保障,实现风险共担,保证了公共产品及服务的质量。

缺点是部分项目低消或不可行,有些项目责权利不明确,部分项目集成度过高。部分项目投资年限过长。技术或服务标准更新过快。费用与项目本身的投资价值不成比例。

(3)国库公司债券制

以澳大利亚为代表。实行以州政府发债为主的融资模式。,国库公司债券融资占主导地位,而非由州政府直接发行债券筹资。由州政府担保的国库公司发行公司债券,在资本市场筹集资金,实行公司制运营方式。由各州国库厅控股。董事会成员,经国库厅厅长批准聘任。市场化程度高,透明度高,制度完善。

(4)财政投融资制

以日本为代表。是通过国家信用方式筹集资金,由财政统一掌管。通过公共事业机构。和政府有关金融机构。这两类投融资机构。投入到国民经济规划和产业政策目标。

1.2 中国政府融资模式

主要以政府成立的城投公司或者控股公司进行银行信贷,我国政府推动产业基金的模式,实现融资创新的积极探索。重庆实施了土地财政加政府投资公司加政策性银行打捆贷款的组合模式,由渝富公司与八大投资集团合成地方投融资体系,政府注入资本,成立投资公司,投资公司,通过储备土地以土地增值预期向银行融资,通过对储地的整治,偿还银行贷款,保持自身投融资能力,这种运作以土地为纽带,时间换空间实现项目融资。

我国地方融资平台的融资路径包括但不限于:国家预算内资金。或财政拨款国有土地使用权出让金等。

我国政府融资经历了由计划经济到市场经济的逐步变革。融资模式由财政拨款拨改贷。逐步演变为银行贷款,资本市场等多种组合的融资模式。
我国金融市场不断完善融资渠道和运营机制,不断创新政府融资,由过去的财财政拨款逐步过渡到财政资金和银行贷款为主,在拓展为财政拨款银行,贷款政府基金和其他社会融资等多渠道,多形式的融资机制。
国家鼓励和扶持金融创新,政府债务由政府全部承担。我国要求各级政府严格控制本级政府的债务风险。随着国家对地方政府债务和融资模式的规范化。各种监督约束制度将持续出台和落实到位,地方政府的融资监管将更加严格规范。

基于以上分析,我国融资平台当前的主要融资路径有:

充分发挥市场的约束作用,完善市场化退出和*机制,通过司法程序对违约的融资平台,公司,市场化债务进行处置风险传导。是深化和探索融资平台的供给侧结构性改革与职能转变,积极推动政府融资平台在过剩产能的企业或行业*,涉农文旅,医疗养老,环境治理等项目或领域以及新动能培育科技研发和管理创新等重点项目,骨干企业的产业合作和项目投融资等方面的引领作用。

第二章 产品和服务分类

政府融资模式很多,主要有如下产品和工具

第三章 实务和要点3.1 项目可行性研究报告

项目可行性研究报告是政府开展融资活动的基础,为政府管理者,企业家和融资机构专业人士研究和掌握项目可行性报告,融资效益预算。等常用的融资工具和一般的操作流程,对于分析商业对手有效组织谈判提高商务交流效率改进,融资技巧,增加融资成功率,提升单位品牌等,具有重要的实践意义,是确保融资活动顺利实现的前提条件。

可行性研究报告简称可研报告,旨在制定生产基建科研计划的前期,通过系统的项目调研分析论证某建设或某改造工程某科学研究或商务活动切实可行并形成书面材料。可行性研究报告通过对产业政策项目内容配套条件,市场需求,资源供应,项目规模,工艺技术,设备选型,环境影响,资金筹措,盈利能力等综合研究,从政策技术经济工程等方面进行调查研究和分析比较对项目建成后,可能的财务状况经济效益,社会影响等进行科学的预测,提出该项目投资决策的咨询意见,为项目决策提供依据。的综合分析方法,可行性研究,一般具有预见性,公正性,可靠性,科学性等基本特征。

研究以符合法律规为前提,以市场供需为立足点,以资源投入为重点,通过科学的测算方法和一系列的评价指标,对特定项目或特定企业进行评估,并得出特定项目的技术可行性,市场合理性和效益预测性等基本的分析结论

检验报告分为审批性,可研报告,决策性可研报告。

一线科研报告纸项目立项时向政府审批部门审批制管理规定我国大部分地区企业投资类项目采取项目备案制,项目核准制,编制项目申请报告,政府性项目使用财政资金编制可研报告。

融资可行性报告属于决策性可研报告,需要按照标准格式和规范分析框架,符合国际惯例,商业风格以及特定报告对象的要求进行系统撰写,主要内容包括投资商基本信息,如企业发展历程,产品服务,市场分析,营销策略管理,团队股权结构,人事安排,财务状况,融资方式,风险机制等。报告研究与写作过程中要注意资料详实,数据丰富,框架完整有理有据,方法科学,财务可行和经济性等主要要素。

融资可行性研究报告一般包括:项目或企业概况。包括特定项目,主营业务,项目背景投资说明,风险因素,投资回报,经营预测,财务预测,公司概况,联系方式,所属行业,组织结构,产品渠道,外部环境,产业趋势,未来竞争等。

投资说明投资建议贷款条件,如规模期限利率,还款计划,资本结构投资抵押和担保。财务预测资金支出,投资者投资后的股本结构,资金成本审批控制。

财务报告包括资产负债表,损益表,现金流量表,产品计划,获得荣誉等。

融资租赁申请书的要素一般包括企业基本情况介绍,日常业务介绍,公司优势,税收优惠等政策支持。融资用途,融资方式,融资规模,融资期限,抵押担保措施。还款来源还款方式。包括还款时间间隔,还款方式等。额本息。本金比率法。直售或售后回租设备清单,售后回租至少应列明设备明细,购入年限原值折旧,现值折旧方法等企业可以接受的融资成本。

3.2 项目收益预算3.3 融资成本测算

融资成本测算是融资活动的重要内容也是与投资人谈判的核心要素,以最小的投资成本获得最大的融资规模和融资便利是开展融资活动的重要目标。

3.4 地方政府发债

地方政府平台公司发债的监管机构,主要是国家发改委证监会和交易商协会。一般公共财政预算收入是监管机构进行发债审核的重要参考指标。停机公司依据一般公共财政预算收入和平台公司近三年审计报告作为评级。关注审计报告中的净资产指标。

多数平台公司最核心的资产是土地监管机构认可的土地资产,必须缴纳土地出让金,有完税证明。资产必须是现实的资产,对于预期将在未来发生的交易或者事项可能产生的结果,不属于企业现实的资产,不得作为资产确认。资产必须为企业所拥有或控制作用的资产不能算作自有资产。资产必须能够货币进行计量,且预期给企业带来经济利益。

Cover Photo by Ricardo Gomez Angel on Unsplash

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