随机指标是技术分析指标之一。随机指标简称KDJ,有时也称KD,由乔治·蓝恩士提出，是期货和股票市场常用的技术分析工具。随机指标在设计中综合了动量概念、相对强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱和超买超卖现象。通常适用于短线投资者参考。
随机指标一般放置在大盘或个股均线图最下方，由K, D、J三条线组成，如图最下部分图椭圆处所示。
在图中设置出快速线K和慢速线D及考察K、D位置关系的J线。把K、 D、J值标在以时间为横轴、以KDJ指标值为纵轴的直角坐标上。
KDJ随机指标的参数设置：
在一般的分析软件中，KDJ指标的系统默认参数是(9, 3, 3)。从实战的角度来看，由这一参数设置而成的日K线KDJ指标存在着波动频繁，过于灵敏，无效信号较多的缺陷，也正因为如此，KDJ指标往往被投资者所忽略，认为这一指标并没有太大的使用价位。但事实上，如果把KDJ指标的参数进行修改，可以发现这一指标对研判价格走势仍然具有比较好的功效。
根据市场技术分析专业人士测算，将日K线的KDJ指标参数选定以下数值之一，都具有比较好的使用效果:(6,3,3)、(18,3,3), (24,3,3)。投资者可根据不同的股票和不同的时间段来灵活地设置这一指标的参数。
1、以(6, 3, 3)为参数而设置的KDJ指标
对价格波动的敏感性得到加强，它变动的频率非常高，适合于短线客寻找买点和卖点。一般来说，KDJ三条线在超买超卖区的每一次交叉都将可能成为重要的操作时点。
2、以(18, 3, 3)为参数设置而成的KDJ指标
具有信号稳定而且灵敏度不低的优点，在大多数情况下都比较适用。按照这一参数设定的KDJ指标，有一条非常重要的操作原则就是:在指标处于20超卖区以下，并且指标出现底背离时，应该买进;而在80超卖区以上，指标出现演背离时应该卖出。
3.以(24,3,3)为参数而设定的KDJ指标
在更大程度上排除了价格波动所产生的虚假信号，用它来寻找价格的中线买点或者是中线卖点是一个比较好的选择。
参数设置后的投资要点
1.以参数(6,3,3)设置而成的KDJ指标
由于在价格运行中会出现多次交叉，容易产生信号失真，因此需要投资者有足够的实战经验，初学者一般不要轻易尝试。
2.以参数(18,3,3)设置而成的KDJ指标
在使用中必须遵循这样的操作原则：
(1) 指标的交叉必须是出现在超卖区或者超买区时才是有效信号。
(2)在底部发出交叉时，出现两次交叉应视为良好的买进时机。
(3)在高位出现交叉时，出现两次交叉应视为良好的卖出时机。
3.考虑设定超买超卖区
无论是大盘指标还是单只股票，寻找中线买点或是卖点时应考虑设定超买超卖区的问越。传统的KDJ指标理论认为，当KDJ值在80以上是超买区，应当作卖出操作，而当KDJ值在20以下是超卖区，应当买进操作。事实上，以(24,3,3)为参数设里而成的KDJ指标的超卖区应当在10以下，而不是20，而超买区应当是在85以上，而不是80。
KDJ指标的分析要领：
①KD线的取值范围限定在0~100的范围内，将其划分为3个区域：把超过80 部分定为超买区，把低于20以下部分定为超卖区，其余为徘徊区。
②KD的买卖信号：一般标准是K线在80以上， D线在70以上时，为超买(对某种股票的过度买入称之为超买)信号，股价可能下跌，应适时卖出股票; K线在20以下， D线在30以下时，为超卖(对某种股票的过度卖出称之为超卖)信号，股价可能上涨，应适时买入股票。
③KD交叉信号：当K线在低位上穿D线出现黄金交叉时，为买入信号(如图中右边椭圆处所示) ;当K线在高位下穿D线出现死亡交叉时，为卖出信号.
④J指标的取值：J指标大于100为超买，是卖出时机;小于10为超卖，是买人时机。
⑤背离判断：当股价层层拔高，而KD线层层降低(或相反)时，就出现了“价线”背离情况。这预示股市行情要转向，进入多头或空头区位。
KDJ指标的买卖点(图解)
KDJ指标由K、D、J三条指标曲线组成。其中波动最大的为指标线J、指标线K次之、指标线D最为平滑，如图1所示。
图1 上证指数KDJ指标
KDJ指标利用真实的价格波动来反映市场上买卖双方力量的对比。在计算过程中只考虑了近期的最高价、最低价与收盘价。其特点是能够比较迅速、直观地判断行情。
指标线KD的金叉死叉
KDJ指标中指标线K和指标线D的金叉是KDJ指标应用最多的形态。
当指标线K自下向上穿越指标线D时，金叉形态出现。这个形态表示短期内人气快速聚集，是短线买入信号。
与金叉对应的，当指标线K和D在高位出现死叉信号时，表示市场上的恐慌氛围在短期内快速聚集，是短线卖出信号。
投资者在实战中运用KDJ指标的金叉或死叉形态时，应该注意以下三点：
第一，交叉位置。金叉位置越低，短线买入信号就越可靠;死叉位置越高，卖出信号就越可靠。金叉只有出现在50以下区域才能作为看涨信号。出现在20以下区域的金叉看涨信号最强。死叉只有出现在50以上区域才能作为看跌信号。出现在80以上区域的死叉看跌信号最强。
第二，指标线D的方向。在形成金叉时，指标线D必须是上涨的;在形成死叉时，指标线D必须是下跌的。
第三，信号失真。当股价处于横盘震荡走势时，指标线K、指标线D往往会纠缠在一起，反复交叉，此时的金叉、死叉就失去了买卖参考意义。
如图2所示，2009年12月24日，新安股份(600596)的KDJ指标在低位出现金叉。这个形态表示市场人气快速聚集，是短线买入信号。2010年1月，KDJ指标在高位反复交叉。虽然在此期间也有金叉形态出现，但这并不具备参考价值。
图2 新安股份日K线
如图3所示，2010年4月22日，苏常柴A (000570)的KDJ指标在高位出现死叉。这表示市场上的恐慌氛圈快速聚集，是卖出信号。看到这个信号后，投资者应该尽快将手中的股票卖出。
图3 苏常柴A日K线
指标线J的超买超卖
指标线J最简单的用法就是判断股价的顶部和底部。当指标线J高于100或者低于0,就表示当前市场已经处于不正常的趋势。这种不正常的趋势称为超买和超卖现象。
超买现象是指多方力量强盛到极致，市场上所有能够被调动的资金都已经买入股票。股价上涨很难再获得新的推动力量。相反，如果出现新的空方力量股价将被持续打压。
超卖现象与超买现象相反，是指空方力量强盛到极致。如果有新的多方力量出现，股价有望被持续拉升。
如果指标线J连续5个交易周期位于100上方，表示股价被连续拉升，是市场出现强烈超买现象的信号。此后一且指标线J跌下80，投资者就可以认为新的做空力量已经进入，应该卖出股票。
如果指标线J连续5天位于0以下，是市场出现强烈超卖现象的信号，一旦J指标突破20，投资者就可以认为上涨趋势已经来临，应该买入股票。
如图4所示，2009年9月22日里29日，信达地产(600657)的指标线J连续6个交易日小于0。这说明市场人气已经低迷到极点，股价处于产零的超卖状态。
10月9日，指标线J持续上涨，突破20的超卖分界线。这说明市场人气聚集，形成买入信号。此时投资者可以买入股票。
随着股价上涨，10月16日至22日，指标线J又连续5个交易日大于100。这是市场人气已经鼎盛到极点的信号，股价处于严重的超买状态。
10月27日,指标线J掉头向下，跌破80的超买分界线。这说明市场人气涣散，恐慌氛围开始出现。看到这个信号，投资者应该卖出手中的股票。
图4 信达地产日K线
解决KDJ指标的钝化和骗线问题
1、放大法
因为KDJ指标非常敏感,因此经常给出一些杂信,这些信号容易误导投资者,认为产生进货信号或出货信号,因此操作而失误。如果我们放大一级来确认这个信号的可靠性,将会有较好的效果。如在日K线图上产生KDJ指标的低位黄金交叉,我们可以把它放大到周线图上去看,如果在周线图上也是在低位产生黄金交叉,我们将认为这个信号可靠性强,可以大胆去操作。如果周线图上显示的是在下跌途中,那么日线图上的黄金交叉可靠性不强,有可能是庄家的骗线手法,这时候我们可以采用观望的方法。
2、形态法
由于KDJ指标的敏感,它给出的指标经常超前,因此我们可以通过KDJ指标的形态来帮助找出正确的买点和卖点,KDJ指标在低位形成W底,三重底和头肩底形态时再进货;在较强 的市场里,KDJ指标在高位形成M头和头肩顶时,出货的信号可靠性将加强。
3、数浪法
KDJ指标和数浪相结合,是一种非常有效的方法。在K线图上,我们可以经常清晰地分辨上升形态的一浪,三浪,五浪。在K线图上,股价盘底结束,开始上升,往往在上升第一子浪时,KDJ指标即发出死亡交叉的出货信号,这时候,我们可以少考虑这个卖出信号,因为它很可能是一个错误信号或是一个骗线信号。当股指运行到第三子浪时,我们将加大对卖出信号的重视程度,当股指运动到明显的第五子浪时,这时如KDJ指标给出卖出信号,我们将坚决出货。这时候KDJ指标给出的信号通常将是非常准确的信号,当股指刚刚结束上升开始下跌时,在下跌的第一子浪,少考虑KDJ指标的买进信号,当股指下跌了第三子浪或第五子浪时,才考虑KDJ指标的买入信号,尤其是下跌五子浪后的KDJ指标给出的买进信号较准确。
4、趋势线法
在股指或股价进入一个极强的市场或极弱的市场,股指会形成单边上升走势和单边下跌走势;在单边下跌走势中,KDJ指标会多次发出买入信号或低位钝化,投资者按买入信号操作了,将被过早套牢,有的在极低的价位进货的,结果股价继续下跌,低了还可以低。如果要有效解决这个问题,可以在K线图上加一条下降趋势线,在股指和股价没有打破下跌趋势线前,KDJ发出的任何一次买入信号,都将不考虑,只有当股指和股价打破下降趋势线后,再开始考虑KDJ指标的买入信号;在单边上升的走势中,市场走势极强,股指会经常再高位发出卖出信号,按此信号操作者将丢失一大段行情,我们也可以在日K线上加一条上升趋势线,在股价或股指未打破上升趋势线前,不考虑KDJ指标给出的卖出信号,当股指和股价一旦打破上升趋势线,KDJ给出的卖出信号,将坚决执行,不打折扣。
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(本资料仅供参考，不构成投资建议，投资时应审慎评估)
