这一切在2020年疫情引发的大宗周期中开始发生逆转：
首先，随着海运价格的迅速冲高（中远海控股价为明证），摩洛哥进口磷矿对中国市场的冲击开始消退，中国市场磷矿石价格迎来了全面复苏。
与此同时，随着农产品价格的回暖，农业种植需求也在迅速增加，惨淡的磷肥市场开工率开始初见血色。
需求逐渐回暖，供应开始受限，磷化工市场迎来了罕见的春天。
不过，在没有磷酸铁锂爆发这一确定性需求之前，众多磷化工巨头心中非常清楚：磷化工长期的供应过剩和竞争激烈几乎难以避免，眼下的小周期只能称得上是一场短暂的文艺复兴——其中原因很简单，全球范围看，磷资源并不紧缺。
02 磷酸铁锂：游戏规则改变者很显然，像磷化工这样老派周期板块暴涨只有一个原因，是游戏规则发生了根本性的改变。
其中逻辑并不复杂：
随着比亚迪(SZ:002594)推出刀片电池之后，因为循环次数更好，安全性更高的种种优势，磷酸铁锂路线直接站上舞台中央。磷酸铁锂，顾名思义，需要消耗大量磷酸。
在券商的测算中，磷酸2020年表观消费量为176万吨，其中对应磷酸铁锂需求是8万吨；而到了2023~2025年，磷酸铁锂产生的磷酸表观消费量将达到38万吨，占到总产量接近20%。
考虑到磷酸铁锂最终在2030年的光明前景，磷酸需求之后还将迅速攀升，可能会站上500万吨的大关，这对中国整个磷化工产业格局影响无异于重磅炸弹。
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03 炒磷矿：磷周期底层思维在众多核动力计算器炒家眼中，来自磷酸铁锂的需求增长将确定性改变磷产业的供需公式，周五磷板块鸡犬升天也就不令人奇怪。
周期的云来了又走，走了又来，磷化工的炒作逻辑非常简单：
既然磷矿产能长期稀缺，那么当下谁拥有的最大的磷矿储量，谁就能将成为当前确定的龙一，按产能排市值，看上起似乎理所当然，这也是磷周期的众多炒矿人的底层思考。
