海郎是一个勤劳的渔民，他每天都要出海捕鱼，为了养活自己和年迈的父母。一天，他在海上遇到了一艘沉船，他好奇地潜下去探查，发现了一个装满金银珠宝的箱子，他高兴地把它带回了家。他打开箱子，却发现里面还有一条小石斑鱼，他心软地把它放回了海里。
小石斑鱼其实是海龙王的女儿，她被一群海盗抓走，关在了箱子里，等待着被卖给富豪。海郎的救命之恩让她感动不已，她决定变成人类，去海郎身边。她用了一颗珍珠换了一件漂亮的连衣裙，来到了海郎的村子。
海郎正好在海边卖鱼，他看见了小石斑鱼，一下子就被她的美貌和气质吸引了。他上前搭讪，问她是从哪里来的，她说她是一个远方的客人，想在这里住一段时间。海郎热情地邀请她住在他家，小石斑鱼欣然答应了。
从那以后，小石斑鱼就和海郎一起生活了，她帮海郎做饭，洗衣，打扫，还陪他去海上捕鱼。海郎的父母也很喜欢她，觉得她是个贤惠的好媳妇。海郎和小石斑鱼相爱了，他们结了婚，生了一个可爱的儿子，取名叫凡龙。
但是好景不长，海龙王发现了女儿的下落，他非常愤怒，他觉得女儿屈尊下嫁了一个凡人，是对他的侮辱。他变成了一位富有的商人，来到了海郎的村子，他用金钱和权势诱惑海郎，让他放弃小石斑鱼，海郎拒绝了。海龙王又用威胁和恐吓海郎，让他离开小石斑鱼，海郎也不屈服。海龙王最后用法律和暴力海郎，他告海郎偷窃了他的财物，还派人打伤了海郎，把他送进了监狱。
小石斑鱼知道了海郎的遭遇，她带着凡龙跑到了海龙王的面前，她哭着求他放过海郎，她说她愿意跟他回龙宫，只要他不伤害海郎。海龙王看着女儿的悲痛，心软了一点，他答应了她的请求，但是他说他要带走凡龙，因为凡龙是他的孙子，他要把他培养成一个龙族的继承人。小石斑鱼不肯答应，她说凡龙是她和海郎的孩子，她不会放弃他。海龙王一怒之下，就把小石斑鱼和凡龙都带走了。
小石斑鱼和凡龙被关在了龙宫里，她们每天都望着水面，想念着海郎。海郎在监狱里，也每天都想着小石斑鱼和凡龙。他们都不知道对方的下落，也不知道何时能够再见面。他们都用心灵呼唤着对方，他们都用爱情坚持着生命。最后，他们都变成了水晶，后世人叫它“水晶之恋”。
