爸爸回来后并没有生匹诺曹的气，给他修好了脚还卖掉外套给他买了上学用的新课本。在上学的路上，匹诺曹碰到一个马戏团。他卖了课本，买票去看木偶表演。
表演一开始，他竟然兴奋地冲到舞台上去了。班主把他抓了起来。匹诺曹向班主讲述了自己的经历，班主非常同情匹诺曹，于是给了他五个金币，并让他尽快回家。
匹诺曹在回家的路上遇到了一只野猫和一只狐狸，差一点被他们骗走金币。森林里的仙女及时出现，救了匹诺曹。可是匹诺曹却对仙女撒谎，结果鼻子变得很长很长。
匹诺曹知道错了，请求仙女原谅。仙女唤来了一群啄木鸟，把匹诺曹的鼻子啄回了原样。匹诺曹得知爸爸要到海对面去找他，他很着急，于是骑着大鸽子的背上去找爸爸。
