9月、10月份是棉花采摘的季节,特别是10月份,新棉大批量上市,短期带来的供应一定程度上会打压棉花价格。
最近棉花期货也走了一个头部形态,很多朋友都在思考现阶段能不能做空的,棉花是个国际性商品,价格波动跟国际供需都息息相关。今天我们来看看棉花。
棉农的成本与收益
国家公布的2023年-2025年棉花目标价格是18600元,低于这个价格国家都会通过补贴的形式给到棉农。但是由于农民的种植成本不断提高,就算按补贴价算,也几乎没有什么利润。
然而,据专业人士调研棉籽今年开秤价格在7.5-8元/公斤附近,目前棉籽价格在3.1-3.2元/公斤,加工费按照1000元/吨,计算出新棉的成本17200-18400元/吨,
棉花产业链
上游就是种植棉花的棉农,棉农今年的收成决定着供应量,棉花又是农作物,靠天吃饭,所以棉花期货交易者往往会关注棉花产地的天气状况。以此来预测棉花的产量。
中游是棉花加工厂,分为扎花厂、纺织厂和服装厂。中游是棉花的直接需求方,中游加工企业的采购态度直接决定着棉花的价格。
下游则是贸易端,也就代表了实际消费端,是最终决定需求的一方。
据专业人士通过和棉农、轧花厂以及贸易公司的沟通,预计新疆棉花产量在550万吨左右,虽然较去年620多万吨的产量大幅减少,但也属于近几年较高的产量,由于种子和种植技术的进步,新疆的棉花单产长期处于稳步增加的趋势。
棉花国际资讯
9月上半月,巴西棉花市场由于对公平定价的争议而出现价格波动,导致流动性低迷。
据USDA,截至10月8日当周,美棉优良率为32%,较之前一周的30%有所提升,去年同期数据30%;吐絮率为82%,去年同期水平为83%;收割率为25%,去年同期水平为28%。美棉进入收获期,减产正在兑现。
资金面分析
资金端主要看会员持仓席位,很多人都不知道这个数据怎么看,在这里建议你每天晚上看一看郑州商品交易所官网,我开始也一点都不懂,现在我来给大家分析分析棉花的资金状况。
棉花已经震荡调整了一个多月,这一个多月里,可以看到以下数据:
1、中信期货、华泰、华融、中泰、一德等席位净多单排在前列,并且近期这些席位纷纷加仓了多单。在调整中加仓多单,表示这些席位依旧看好棉花的多头行情。
2、持有净空单最多的是国投安信、中国国际、银河和中粮。值得注意的是中粮期货这个席位在9月份棉花最高点时空单数量最多,经过一个月多时间,空单减仓了近2/3,这就是一件很蹊跷的事儿,中粮它是市面上最常见的套保席位。经常的动作就是在国内外现货市场拿货,然后在期货市场做空,做套期保值。现在它在期货端的仓位大幅减少,一定程度上表示在现货端拿货的意愿降低,或者是现货价格过高,它很难在期货端做套保。
通过这个现象,再看看涨了近一年的棉花期货,细思极恐了吧!
从日均线来看,棉花均线也即将形成一个空头趋势,恐怕近期会有加速下跌的到来,棉花有一段向下回踩5月分价格的趋势。如果这个高位平台日线跌破,下方可以看到15400附近。