资金需要量计算公式最新,本年度资金需要量计算公式

第一节 资金需要量预测

资金需要量是筹资的数量依据，应当科学合理地进行预测。

一、因素分析法

因素分析法又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的需求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。

★计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确。

★通常用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。

★计算公式：

资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1 预测期销售增长率）÷（1 预测期资金周转速度增长率）

【例5-1】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分为200万元，预计本年度销售增长5%，资金周转加速2%。则：

预测本年度资金需要量=（2200-200）×（1 5%）÷（1 2%）=2058.82（万元）

二、销售百分比法

（一）基本原理

销售百分比法，是假设某些资产和负债与销售额存在稳定的百分比关系，根据这个假设预计外部资金需要量的方法。

（二）基本步骤

1.确定随销售额变动而变动的资产和负债项目。

随着销售额的变化，经营性资产项目将占用更多的资金。同时，随着经营性资产的增加，相应的经营性短期债务也会增加。

如：存货增加会导致应付账款增加，此类债务称为“自动性债务”，可以为企业提供暂时性资金。

★经营性资产与经营性负债的差额通常与销售额保持稳定的比例关系。

经营性资产项目包括库存现金、应收账款、存货等项目；

经营性负债项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。

2.确定有关项目与销售额的稳定比例关系。

如果企业资金周转的营运效率保持不变，经营性资产项目与经营性负债项目将会随销售额的变动而呈正比例变动，保持稳定的百分比关系。

3.确定需要增加的筹资数量。

预计由于销售增长而需要的资金需求增长额，扣除利润留存后，即为所需要的外部筹资额。既有：

外部融资需求量=A/S1×△S- B/S1×△S-P×E×S2

A：表示随销售而变化的敏感性资产；

B：表示随销售而变化的敏感性负债；

S1:表示基期销售额； S2：表示预测期销售额；

P：表示销售净利率； E：表示利润留存率

A/S1：表示敏感性资产与销售额的关系百分比；

B/S1：表示敏感性负债与销售额的关系百分比。

【例5-1】光华公司2021年12月31日的简要资产负债表如表5-1所示。假定光华公司2021年销售额10000万元，销售净利率为10%，利润留存率40%。2022年销售额预计增长20%，公司有足够的生产力，无需追加固定资产投资。

光华公司资产负债表（20X2年12月31日） 单位：万元

首先，确定有关项目及其与销售额的关系百分比。表5-1中，n表示不变动，是指该项目不随销售的变化而变化。

其次，确定需要增加的资金链。从表5-1可以看出，销售收入每增加100元，必须增加50元的资金占用，但同时自动增加15元的资金来源，两者的差额（50-15）即为销售收入增加而产生的资金需求。因此，每增加100元的销售收入，公司必须取得35元的资金来源。销售额从10000万元增加到12000万元，按照35%的比率可预测将增加700万元的资金需求。

最后，确定外部融资需求的数量。2022年的净利润为1200万元（12000×10%），利润留存率为40%，则将有480万元利润被留存下来，还有220万元的资金必须从外部筹集。

根据光华公司的资料，可求得对外融资的需求量为：

外部融资需求量=50%×2000-15%×2000-10%×40%×12000=220（万元）

★销售百分比法的优点：能为筹资管理提供短期预计的财务报表，以适应外部筹资需要，且易于使用。

三、资金习性预测法

资金习性预测法，是指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。（y=a bx）

资金习性，是指资金的变动同产销量变动之间的依存关系。

按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。

不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。包括：为维持营业而占用的最低数额的现金，原材料的保险储备，必要的成品储备，厂房、机器设备等固定资产占用的资金。（与产销量无关，y=a）

变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金。一般包括直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资金。另外，在最低储备以外的现金、存货、应收账款等也具有变动资金的性质。（与产销量成正比例，y=bx）

半变动资金是指虽然受产销量变化的影响，但不呈同比例变动的资金，如一些辅助材料占用的资金。可采用一定方法划分为不变资金和变动资金两部分。（y=a bx）

（一）根据资金占用总额与产销量的关系预测（回归直线法）

这种方式是根据历史上企业资金占用总额与产销量之间的关系，把资金分为不变资金和变动资金两部分，然后结合预计的销售量来预测资金需求量。

设产销量为自变量X，资金占用为因变量Y。

Y=a bX 式中：a表示不变资金；b表示单位产销量

【例5-3】某企业2017-2022年历年产销量和资金变化情况如表5-2所示，根据表5-2整理出表5-3。2023年预计销售量为1500万件，需要预测2023年的资金需要量。

解得：Y=400 0.5X

将2023年预计销售量1500万件代入上式，得出2023年资金需要量为：400 0.5×1500=1150（万元）

（二）采用逐项分析法预测（高低点法）

这种方法是根据各资金占用项目（如现金、存货、应收账款、固定资产）和资金来源项目同产销量之间的关系，把各项目资金都分成变动资金和不变资金两部分，然后汇总在一起，求出企业变动资金总额和不变资金总额，进而来预测资金需求量。

【例5-4】某企业历年现金占用与销售收入之间的关系如表5-4所示，需要根据两者的关系，来计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数额。

根据表5-4资料，采用高低点法来计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数额。

将b=0.05的数据代入2022年Y=a bX，得：

a=160 000-0.05×3 000 000=10 000（元）

存货、应收账款、流动负债、固定资产等也可根据历史资料做这样的划分，然后汇总于表5-5中。

根据表5-5的资料得出预测模型为：

Y=600 000 0.30X

如果2023年的预计销售额为3 500 000元，则：

2023年的资金需要量=600000 0.30×3500000=1650000（元）

运用资金习性预测法必须注意以下几个问题：①资金需要量与营业业务量之间线性关系的假定应符合实际情况；②确定a、b数值，应利用连续若干年的历史资料，一般要有3年以上的资料；③应考虑价格等因素的变动情况。