文 望京博格 （转载请注明出处）
一、盈亏分析
虎年第一个交易日，并没有如大家所预料的那样“高开低走”，而是来了一个迷你版“高开高走”，根本原因是上证指数仅仅高开了1.5%（相比外盘春节期间涨幅4%而言太不自信了），A股全天交易量仅为8200亿元，这些都再次证明投资者情绪非常低落。
2月7日望京博格基金账户回血4.66个汉堡，2022年累计亏损缩小到26.6个汉堡。
距离2022年盈利16%的目标还差22%！
看看收益明细，主要收益来源资源、房地产、港股相关基金：
（1）易方达资源行业回血7500左右；
（2）博时恒生医疗ETF联接回血4600左右；
（3）广发港股通优质增长回血4000左右；
（4）南方地产ETF联接回血3500左右。
二、行业分析
（1）建筑、石油、煤炭、钢铁、银行、有色等行业涨幅比较大，这些当日涨幅比较多的行业有一个共同的特点，PE近十年百分位都相对比较低；计算机、传媒、食品饮料、社会服务（中国中免）等跌幅比较大的行业，其中食品饮料、社会服务的PE近十年百分位都相对较高。
（2）从公募的基金四季度看，基金抱团现象不再持续。基金经理们开始各奔东西，没有抱团市场就没有持续的热点，没有抱团没有赚钱效应了，最近公募基金的募集也不容易，市场新增基金有限。在未来市场上涨的时候，必然会有新抱团出现，具体是什么行业或者主题，需要我们持续观察。
（3）创业板、科创50涨幅仅为0.3%左右，这两个板块以新能源、芯片、生物医药为主，这些都是过去“抱团”严重的板块，近期相对比较萎靡。望京博格依旧认为这些板块具有长期投资价值，仅是目前估值较贵，如果未来进一步回调才是机会。
三、接下来怎么做？
从各个行业“近十年PE百分位看”，市场分化非常严重，有些行业处于历史估值高位，有些行业处于历史行业的低位。
从市场整体而言，沪深300与万得全A估值水平来看，整体不贵也不便宜，所以现在选择加仓或者减仓都不是什么非常明智的选择。
近期整个市场交易量缩量到8200亿左右，这是一个什么概念呢？
（1）相比较2021年8月份最高16000亿左右，目前的交易量缩小了接近50%；
（2）相比较2021年3月份最低6500亿左右，目前交易量还有进一步降低的可能性，但是下降空间不大了。
交易量反映整个市场交易热度，也是投资者情绪一种体现，通常市场高点的时候交易量比较大，市场低点的时候交易量比较小。市场的缩量需要持续一段时间，至少是1-2月左右，具体表现就是持续横盘与缩量。
按望京博格逻辑，放量是减仓的最佳时段，缩量是加仓最佳时间段！
接下来怎么做？
对于仓位比较重的投资者，可继续持仓等待！对于仓位比较轻的投资者，可以加仓未来有潜力的行业。
望京博格投资逻辑是：“在低估值行业里面，选择自己看好的行业！”
低估值的行业不一定涨，但是低估值的行业提供足够的安全边际，即便自己选错了也不会亏很多。
自己看好的行业长期才能拿的住，拿的住才能有长期的收益。
如果市场持续的回调的话，望京博格会选择赎回部分债券基金，依次加仓港股（恒生医疗指数与优秀的主动基金）、游戏动漫指数、新能源主动基金。
游戏动漫：有人说近一年没有新的游戏版号了（出版书需要书号、游戏上市需要版号），如果有一天放开游戏版号，那对于游戏行业又是利好；
新能源：新能源（光伏、锂电、新能车）都是未来长期赛道，这个行业开始分化，并不是搞新能源的就一定赚钱，所以要对投资标的进行优选。
再强调一次：
“财不进急门，市场调整是一个过程！我们慢慢来优选基金”
今天就聊这么多，
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