与华星约满后，1990年吕方又顺利签约到在当时几乎垄断了绝大部分香港当红歌手粤语歌发行权的华纳旗下，同样取得过不菲的成绩。此时香港乐坛正式迎来“四大天王”时代到来，自知人气无法与之匹敌的吕方又辗转台湾发展。从1993年到1995年，吕方凭借《多爱你一天》，《流浪花》和《爱一回伤一回》三张质素颇高的国粤语专辑，成功地在台湾开辟出了自己的音乐市场，也在香港维持住了一定人气。
不过在和他同期出道的张学友面前，吕方的演艺道路却多少显得有些一波三折。虽然出道至今，他推出过至少三十张唱片，也开过个唱，但时隔了18年之后，吕方才在红磡第一次举办了自己的专场演唱会，不过张学友也很给面子前来捧场，两人还在台上共飚了一曲十分有意义的《李香兰》。
▲2007年，吕方在红磡体育馆举行《好情歌演唱会》，让歌迷苦等了18年
另外在很多人眼里，吕方也是典型的“歌红人不红”，他不像人们一说起《一千个伤心的理由》或《每天爱你多一些》便会想到张学友，从前的人们，恐怕除了资深歌迷之外，说到《弯弯的月亮》和《老情歌》时，并不会第一时间想到吕方。那为何吕方会从刚出道时的万众瞩目，却一步步变得“星光暗淡”呢？
也许有人会说，是外形条件限制了吕方的发展，特别是在“四大天王”的光芒之下，吕方很难被观众和听众认真留意。
这个说法具有一定的道理，但还并不是关键。
站在观众和听众的角度来说，以前大部分成功的港星多是影视歌三栖发展，在影视剧或音乐的合力作用下塑造出了一个近乎完美的偶像，而吕方选择了专攻唱歌事业，在影视剧领域留下的代表角色并不多，无法做到真正地让人“刻骨铭心”；当然还有最重要的一点，吕方性格沉静腼腆，不喜欢主动与人打交道，不喜欢宣传和炒作自己，与演艺圈有些格格不入。在某某访谈节目中，吕方自己也承认自己是个很喜欢活在当下，并让人帮他规划和打理好一切的人。或许正因为如此，有时他不懂把握机会，与世无争，随遇而安，在充满着激烈竞争的演艺圈里，自然会渐渐沉寂下去。
也许正是因为如此，当吕方与比自己年长6岁的郑裕玲相恋时，因在外界看来前者在演艺圈取得的地位远不如后者，因此吐槽他是“软饭男”。
