孙美瑶经过多方打听，得知有一列载了多名外国乘客的火车将会经过他的地盘，于是他就准备劫持火车，以这些外国人为资本，来跟北洋政府谈判，摆脱当前的困境，不得不说，孙美瑶真的是胆子很大，也很聪明。
这件劫案发生后，北洋政府起初是想让田中玉的大军将抱犊崮直接包围，将这伙匪徒全部剿灭。但五国的公使知道消息后，强烈反对，因为他们认为这会导致孙美瑶直接撕票，为了确保人质的安全，他们要求北洋政府不仅不能攻击土匪，还要和对方好好谈判，力保人质的生命安全。迫于这些西方国家的压力，北洋政府只好寻求和孙美瑶谈判了。
5月10日，孙美瑶让其中一名人质将自己的要求带给北洋政府，而这边山东督军田中玉等北洋政府的大人物纷纷聚在抱犊崮的枣庄，等待和孙美瑶的谈判，双方后续确定了谈判的时间和地点，但孙美瑶很谨慎，没有自己出面，而是派心腹周天松代表自己前往。
在这次的谈判中，孙美瑶这边一共有三个要求：一个是撤走包围抱犊崮的官军；一个是将抱犊崮收编为官军的混成旅，且认命孙美瑶为旅长；最后一个就是要给他们补充军火和给养。
前两点都没问题，但对于最后一点，田中玉并没有答应，反而提出可以将人质分三批释放，对此周天松没有拒绝，很快双方就拟定了协议并签了字。很快田中玉就执行了答应的两点要求，将人马从抱犊崮撤走，并将孙美瑶任命为招抚司令，派人将委任状送到孙美瑶手中。
万万没想到，孙美瑶却临阵变卦，撕掉委任状后，再次提出新要求，除了要求田中玉的人马撤出100里外，还要求对方调粮食给他，这样他才愿意提出正式的和谈条件。
虽然对孙美瑶的行为很气愤，但对方手上的几十个洋人就是他最大的筹码，眼见五国一直施压，北洋政府也只能答应孙美瑶的各种要求。但孙美瑶却不知为何，不断地提出更加苛刻的要求到最后甚至提出要给划出一片中立区，让他自治，这种“国中国”的方案，孙美瑶也是真敢想，但北洋政府自然不愿意答应，即便孙美瑶为表示诚意，还将一些妇女和儿童先一步放走。
期间，美国曾提议由本国军人组建突击队，将人质救出，但其他国家都不同意，由于迟迟没有想出办法，这也让这件事越来越棘手。
比抓捕的几十名洋人人质，也在想方设法的自救，最后，他们内部进行多次商议后，派出美国的记者鲍威尔担任人质的代表，和孙美瑶进行谈判，双方几经协商，最终确定了新的方案。
孙美瑶让鲍威尔带着新方案再次和北洋政府谈，很快双方就达成一致，其实还是和一开始孙美瑶提出的三个条件差不多，不同都是，这一回孙美瑶手下有枪的人员不仅仅能被改编成正规军，政府也会拨款作为他们的经费。
