唐僧赶走了孙悟空，和八戒、沙僧两个继续西行。这天，他们来到了一座高山碗儿山。唐僧觉得肚子饿了，便让八戒去化斋。
八戒走了十余里，不见人家，生了懒心，不想化斋了。他担心就这么回去会被唐僧责怪不肯多走路，于是就决定睡一觉再回去。八戒钻在草丛里睡觉，唐僧却等急了，叫沙僧去寻八戒。沙僧走后，唐僧在山丘的树林子里散步。他走了一阵，出了林子，忽见前面有一座宝塔。他心中一喜，寻思塔下必有寺院，只要上门一商量，食宿就可以解决了。于是大步朝那边走去，来到塔门下，唐僧入门定睛一望，不禁大惊失色：石床上睡着一个妖怪！
原来这个所在名叫波月洞，那妖怪名叫黄袍怪。唐僧见状，遍体酥麻，怔了一怔，转身就走。但已惊动了黄袍怪，那怪大声下令：“小的们，与我拿将来！”
众小妖赶上去把唐僧拿住，抬进洞里。黄袍怪喝问：“你是哪里来的和尚？一行有几人？"唐僧答道：“贫僧从大唐来，有两个徒弟，叫做猪八戒、沙和尚，他俩化斋去了，还有一匹马在松林里。”黄袍怪盼咐：“把前门关了，等他两个徒弟寻上门来，一齐捉住，连马儿共四个，够美美地吃一顿了！”
却说沙僧在草丛中寻到八戒，两人回到松树林里，发觉唐僧不在，急忙去找。一找找到波月洞，八戒上前敲门。黄袍怪一听，大喜道：“是猪八戒和沙僧找来了，取披挂来！”小妖取来盔甲，黄袍怪结扎了，绰刀在手，抢出门来。八戒与黄袍怪照了面，问清唐僧确实已被那怪抓去，即掣钉钯望那怪劈脸上筑去。黄袍怪使钢刀急架相迎。两个都显神通，纵云头，跳在空中厮*。沙僧一见，急忙上前助战。他三个在半空中，往往来来，战了数十回合，不分胜负。
再说，唐僧正在洞里悲啼，忽见洞内深处走出一个三十来岁的妇人。那妇人问道：“长老，你从哪里来的？”唐僧一看，对方态度和气，便答道：“女菩萨，不消问了，要吃就吃了罢！”
那女人告诉唐僧，她是距此地三百里处的宝象国国王的第三个公主，名叫百花羞，十三年前被黄袍怪一阵狂风摄到这里，已与妖怪做了十三年夫妻，很是思念父母。
唐僧知道她不是妖怪，便把有关情况说了一下。百花羞陪笑道：“长老宽心。我救得你。那宝象国是你去西方的必经之地，你给我父母捎一封信去，我让妖魔放了你。”
唐僧点头道：“贫僧愿为女菩萨捎带书信。”于是，百花羞给唐僧松了绑，接着写了一纸家书，交给唐僧。然后走到前门，把正在和八戒、沙僧恶斗的黄袍怪叫过来，谎称梦见一个金甲大神来讨她十三年前许下的愿，让黄袍怪放了唐僧。黄袍怪同意了。唐僧走出波月洞，师徒三个随即晓行夜宿，抵达宝象国。三人进了城，收拾行李、马匹，安歇在馆驿中。唐僧步行至朝门外，求见国王，倒换文牒。
国王召见唐僧，阅了文牒，盖了本国玉宝，用了花押，递给唐僧。唐僧又取出百花羞的家书送上。那国王见失踪十三年的女儿来信，又惊又喜，阅后大哭一场。这时，有大臣提出请唐僧去降妖救公主。唐僧奏道：“陛下，贫僧只会念佛，不会降妖，但贫僧有两个徒弟，也许能搭救公主。”
国王就召见八戒、沙僧，请他们去碗儿山降妖救公主，两人一口答应，即刻腾云而去。他两个不多时就到了碗儿山波月洞，按落云头。八戒掣钯往洞门上尽力气一筑，把石门筑了个斗大的窟窿。吓得把门关的小妖急忙进去报告黄袍怪。那黄袍怪披挂后，勾了钢刀走出来，问道：“那和尚，我饶了你师父，你怎么反而来打破我门？”
八戒道：“你把宝象国三公主骗来洞内，倚强霸占为妻，住了十三年。我今奉国王旨意，特来救她回去！”
黄袍怪闻言大怒，举刀就砍。八戒侧身躲过，使钉钯劈面相迎，沙僧也举宝杖赶上前齐打。他们在那山坡前战了八九个回合，八戒渐觉不支，败下阵来。黄袍怪见八戒走了，扑向沙僧。沙僧措手不及，被他一把抓住，捉进洞去。黄袍怪因听猪八戒说奉宝象国国王之命来救百花羞，突发奇想，决定去宝象国看看国王。他摇身一变，变成个俊俏之人，纵云头到了宝象国。那国王正与唐僧一起在等候猪八戒他们的消息，见黄袍怪生得俊秀，心里竟然喜欢上了。黄袍怪乘机编造谎言，说十三年前见一只猛虎身驮公主往山坡下走，被他救下，和公主结为夫妇。当时公主未透露身份，所以他未来叩见国王，近日方才说了。至于那头老虎，这几年已修炼成精，现在陪国王坐着的唐僧就是它变的。
那国王愚迷肉眼，竟把黄袍怪的一片虚词，当作实情，说：“你能教他现出本相来么？”
黄袍怪让取来半盏净水，走上前，使个“黑眼定身法”，念了咒语，将一口水往唐僧喷去，叫声“变”。唐僧的真身隐在殿上，外形变作一只斑斓猛虎！国王见了，魂飞魄散，急令几个武将把虎锁了，放在铁笼里。国王传旨安排筵宴，谢驸马救拔之恩。当晚众臣朝散，黄袍怪进了银安殿，国王又让人选了十八个美貌宫女，陪驸马饮酒作乐。黄袍怪喝多了酒，禁不住发现了本相，把一个宫女抓过来，咬了下酒。吓得其余宫女东躲西藏。
却说八戒白天和黄袍怪交手败阵后，躲进草堆里，一直睡到日落西山才醒来。回到馆驿，两廊下寻不见师父，听人传言“唐僧是个虎精”、“驸马救了公主”，这才觉得大事不妙。思来想去，十分后悔当初挑峻师父赶走了师兄。现在，最好的办法还是速去花果山请回孙悟空。当下，八戒跳在空中，驾云往东而去。不多时已过了东洋大海，按落云头，到了花果山。
孙悟空被唐僧赶走后，仍在花果山做猴王。那日，他穿戴着金盔金甲，正坐在水帘洞，见了八戒，问他为何而来。八戒佯称师父想念悟空，派自己来请他回去。孙悟空一口拒绝：“上复唐僧，既赶退了，再莫想我！”八戒又劝，孙悟空便问：“你老实说，不要瞒我，那唐僧在哪里有难？”八戒见瞒不过，便把遇到黄袍怪的经过从头到尾说了一遍。
悟空说：“你这个呆子，我临别之时，曾叮咛又叮咛，说道：‘若有妖魔捉住师父，你就说老孙是他大徒弟。’为什么不说起我？”八戒想：请将不如激将，等我激他一激。于是说：“我说了的！我说：‘妖精，你不要无礼，莫害我师父！我还有个大师兄，叫孙悟空，他神通广大，善能降妖。他来时教你死无葬身之地！’但那妖怪听了却骂道：“孙悟空若来，我剥了他皮，抽了他筋，啃了他骨，吃了他心！他这个猢狲再瘦，我也把他剁缩了油烹！’”
悟空一听，气得抓耳挠腮，暴躁乱跳道：“老孙五百年前大闹天宫，普天的神将看见我，一个个控背躬身，口称大圣。这妖怪无礼，他敢背后骂我！我这就去，把他拿住，定要碎尸万段，以报骂我之仇！”说罢，孙悟空立刻换了便衣，和八戒携手驾云，径往碗儿山波月洞。悟空按落云头，见洞前有两个妖孩在玩，便上前去捉了就走。小妖报知百花羞，她慌忙出洞。孙悟空哄她：把沙僧放出来，就还你小孩。百花羞马上返洞放出沙僧。孙悟空把小孩交给沙僧、八戒，让他们速回城去，把两个孩子念在皇宫里，告诉官人这是黄袍怪的儿子。八戒、沙僧遵命而去。
孙悟空又问百花羞想不想回到父母身边去，百花羞答说愿意。悟空就让她先藏起来，待他解决黄袍怪之后再回国。百花羞躲起来后，悟空摇身一变，变成百花羞模样，去波月洞等黄袍怪回来。
却说八戒、沙僧把黄袍怪的两个妖儿拿到宝象国中，往皇宫里一掼。顷刻间，那两个妖儿鲜血迸流，骨骸粉碎，成了两个肉饼。八戒在空中厉声高叫：“那孩子是黄袍妖精的儿子，被老猪和我沙弟拿将来了”黄袍怪喝了酒，正在银安殿里睡觉。听见八戒的叫声，半信半疑，决定先回波月洞去看看儿子在不在。他驾云回到波月洞，悟空变的假公主正等着他。两人说了几句话，悟空显出本相来，黄袍怪大惊：“呀！浑家，你怎么拿出这一副嘴脸来？咦，我好像有些认得你哩！”孙悟空举棒就打，黄袍怪拔刀相迎。两人从洞里打到外面，在山顶上斗了五六十回合，不分胜负。悟空暗想：这个泼怪，他那口刀，倒也抵得住老孙的这根棒。等老孙丢个破绽与他，看他可认得。孙悟空双手举棍，使一个“高探马”的势子。妖怪不识是计，见有空儿，便舞着宝刀，直奔下三路砍；被悟空急转个“大中平”，挑开他那口刀，又使个“叶底偷桃势”，望妖精头顶一棍，谁知只一瞬间，那妖精已躲得无影无踪了。孙悟空找了一会没见踪影，忽然想到：那怪说好像有些认得我，想必不是凡间成的怪，而是天上来的精。
悟空当下一个筋斗跳到南天门，直至通明殿下。他向张、葛、许、邱四大天师说了情况，要求查勘天上少了哪路神将。天师奏明玉帝后，即查九曜星官、十二元辰等仙官，普天神圣，都在天上，无一个敢离方位。又查斗牛宫外，二十八宿，独少了奎星。一问，奎星失踪已有十三日。玉帝闻奏说：“天上十三日，下界已是十三年。”即命本部收他上界。那二十七宿星员，领了旨意，出了天门，各念咒语，惊动了奎星。
原来他打不过悟空，就闪在山涧里躲灾。这时听得本部星员念咒，方敢出头，随众上界。孙悟空拦住天门要打，幸亏众星劝住，押见玉帝。玉帝降旨贬他去兜率宫给太上老君烧火。孙悟空则回到下界。
孙悟空、猪八戒、沙僧带了百花羞返回宝象国。国王谢了孙悟空的恩德，盼附众将从朝房里拾出铁笼，只见那唐僧变的老虎在里面走动。孙悟空吩附取水来，念动真言，望那虎劈头喷上一口水，退了妖术，解了虎气。唐僧现了原身，定性睁眼，认出悟空，一把搀住：“悟空，你从哪里来的？”
沙僧把请悟空，降妖精，救公主，解虎气等情况陈述了一遍。唐僧谢之不尽，连说：“贤徒，亏了你也！亏了你也！”
悟空笑道：“你不念紧箍咒，就是对我的厚爱了！”
国王设宴款待唐僧师徒四人。四人在宝象国住了几日，然后告辞西去。
