在找寻太乙上人期间，尤枫与两位道长，被一伙捕快所抓，这些捕快正是阴阳法王的手下。
两位道长法力有限，无法收伏附身的幽魂。此时，一位路过的紫衣道人（林正英饰演）施以援手，收复了这些捕快们身上的幽魂。
看到紫衣道人法力高强，二位道长便想将尤枫之事，托付于他。紫衣道人表示，自己法力有限，要想除掉阴阳法王，帮助尤枫投胎转世，就必须让太乙上人出手。
紫衣道人说出了太乙上人的所在。而尤枫也跟随两位道长，前去寻找太乙上人。
尤枫一行人来到一所道观，寻找太乙上人，结果却与阴阳法王不期而遇。
双方展开斗法，张道长的师兄被法王击毙。而此时太乙上人赶到，击退阴阳法王，救下了张道长、尤枫二人。
阴阳法王盘踞在阴阳交合之界，要想铲除他，必须得到冥王的帮忙。太乙上人带着尤枫、张道长来到幽冥谷，此地可以通往冥界。太乙上人通过尤枫，与冥王进行了交谈，而冥王也同意追捕阴阳法王。
遭到冥王追捕，阴阳法王被赶出了阴阳界。只能通过附身人体的方式，躲在人间。
为了报复太乙上人、尤枫、张道长三人，阴阳法王派出手下，多番袭击三人。
最终，阴阳法王在人间被太乙上人击毙，尤枫也顺利转世投胎。而经历了一番奇遇的王生与王夫人，也在随后生下一子。《画皮之阴阳法王》的故事，也就此结束。
