一、
电影讲述武林第一帮派天下会的帮主雄霸野心勃勃，欲统一中原武林。
他得到神算泥菩萨的指点，算出其前半生命运，就应在“金鳞岂是池中物，一遇风云便化龙”两句批言之中。
雄霸于是搜遍天下，找到了聂风和步惊云两人为入室弟子，亲授风神腿和排云掌两大绝技。
风云二人学成之后，助雄霸南征北战，令天下会势力达至顶峰。
十年时间转眼过去，泥菩萨当年留下话头，说还有两句批言将会决定雄霸的下半生命运，但后来他不辞而别，流落江湖不知所踪。
雄霸欲知下半生之事，便派大弟子秦霜和聂风一起去找泥菩萨。
秦霜和聂风找到泥菩萨之后，在赶回天下会的途中，泥菩萨却被一武功高强的黑衣人掳走。
原来黑衣人就是雄霸，他费尽心机，终于得知决定他下半生命运的两句批言是：“九霄龙吟惊天变，风云际会浅水游”。
