央行降息和加息一直都是金融市场的一件大事,因为它们会让金融市场产生一系列连锁反应,可谓牵一发而动全身,包括对投资者的资产保值增值都有比较大的影响。那么,如果央行降息,对黄金投资是利好还是利空呢?
降息对黄金投资是好是坏?要弄清楚降息对黄金投资是好是坏,首先得弄清楚降息对黄金的影响。
黄金与其他金属产品的不同之处在于它具有一定货币属性,尽管黄金已经不再被拿来作为流通货币使用,可它跟货币仍然有紧密联系。因为无论在什么地方,都可以用黄金换取相应的货币,所以黄金仍然算是一种硬通货。
不过,由于黄金不能直接流通,它要想发挥其货币属性的作用,需要换成可流通的货币才行,否则没法形容黄金的价值。
比如我们在衡量黄金的价值时,不会说1黄金价值多少,而是会说1克黄金相当于多少人民币或者1盎司黄金相当于多少美元或欧元。
可见,要衡量黄金价值的多少,必须用一种货币作为参照物才行。这一点,黄金跟其他商品没什么区别。
而央行降息,是央行调整货币政策的方式之一,会引起货币的供给和需求出现变化,从而引起货币币值出现变化。
央行降息后,因为融资成本减少了,会吸引资金需求方增加融资,对货币的需求增加。而提供资金的金融机构,为了满足资金增长的需求,又会寻求从央行获得更多资金,从而使得货币供给增加。
另外,央行在降息后,还能通过货币乘数的作用,使得货币供应量相比基础货币成本增加。比如从央行流出来的钱可能是1个亿,这是基础货币,这些钱流向市场后,可能变成多个亿。
从供给和需求的关系来说,一种东西的供给如果大于需求,它的价格就会趋于下降,货币也是一样。
所以,如果降息导致货币供给大于需求,就可能造成货币的贬值。
当货币出现贬值时,同样价值的黄金,其价格也会相应上涨,因为衡量它的货币价值减少了。
比如在降息之前,1克黄金相当于400元人民币,能买到400元的商品。降息后人民币贬值了,原来400元能买到的商品,现在要500元才能买到。可黄金的价值是相对固定的,1克黄金仍然相当于原来的400元人民币,也就是现在的500元人民币,1克黄金的价格也由400元涨到了500元。
由于做黄金投资,主要的获利方式就是黄金价格的涨跌,所以对于买涨金价的人来说,降息就是好事。相反,对于买跌金价的人来说,就是利空了。
为什么说黄金投资还能买跌呢?因为有些黄金品种是可以做空的,比如交易所交易的黄金期货和黄金现货。
当然,并不是说央行降息后,货币就会马上贬值或者一定会贬值。所以降息对金价的影响还是要从实际情况来看的。
另外,金价的定价权主要还是掌握在欧美手中,尤其是美国。所以金价受美国央行货币政策调整的影响较大,受我国央行货币政策的调整影响较小。如果美元降息,金价在短期内大概率会涨,在我国就不一定了。