由此，我们可将上述策略运用于标普 500 的月频数据。在计算 ADX 和收益率平滑时，取期数为 3，并取 ADX 的阈值为 30，得到的策略净值曲线如下。
在过去 12 年里，该策略成功躲过了金融危机时美股的腰斩；在股市恢复的时候又能很好的在趋势建立起来之后即使抓住上涨趋势。相比于使用周频数据的碌碌无为，该策略取得了 5.6% 的年化收益率，其最大回撤为 12.5%、平均回撤为 3.7%。
5 结语要想挣大钱，就一定不要与趋势为敌！
投资品的价格走势变化莫测，因此与其想找到有效的先行指标来预判走势，还不如充分利用可以描绘趋势强弱的滞后指标。当趋势发生后，ADX 辅助我们在有效控制风险的前提下，充分的利用趋势。此外，对于不同的市场，趋势可能存在于不同频率的数据之中。ADX 可以帮助我们判断股票在哪种频率上存在趋势。这些都使得 ADX 成为一个优秀的技术指标。
最后想强调的是，无论是什么技术指标，若想通过它持续地赚到钱，必须充分理解该指标的原理和它们反映的本质、并坚持使用它。对于任何指标，必须判断它是否适合我们面对的市场。
通过严格的历史回测和分析，计算出技术指标的有效性。随着市场自身内在的变化，回测中有效的技术指标也许会在将来的某一天失效。因此我们应用动态和发展的眼光看问题，不断的检验指标是否持续有效。
（全文完）
免责声明：文章内容不可视为投资意见。市场有风险，入市需谨慎。
