影片一开场就向观众阐述了故事背景：
相传在中国四川蜀山一带有一群不死奇人修炼仙术，吸取山中灵气，参透宇宙奥秘，突破凡人之躯，御剑飞行。
蜀山群山环绕，几乎每个山头都有修行者，各山各派修行方法不同，这些教派主张和平共处，普度苍生。
而在这些教派中，尤以峨眉山和昆仑山修炼最为精纯。
峨眉山掌门白眉真人（洪金宝 饰）为人正义，弟子众多，且个个都是高手。
反观昆仑山主张日月定阴阳，每代只有一男一女师徒二人，但毕竟男女有别，很多师徒都过不了“情”字，导致修为大多难以突破。
目前的掌门孤月大师（张柏芝 饰）与弟子玄天宗（郑伊健 饰）相识两百年，除了师徒身份同时还是一对恋人。
孤月大师之前也曾和玄天宗的师祖拥有恋情，由于被情所困导致始终无法突破自己的境界，令孤月大师深感疑惑。
为了不让玄天宗步自己的后尘，孤月大师特地将昆仑山的镇山之宝月金轮送给玄天宗，期望他突破极限。
