内容来源：2019年8月28日，在长江创创硅谷首期班上海模块上， 熊猫资本创始合伙人毛圣博进行了题为 《VC:从入门到精通》的精彩分享。笔记侠经主办方及讲者审阅，授权发布。
封面设计&责编 | 智勇第 4089 篇深度好文：4944 字 | 10分钟阅读
活动笔记•投融资
本文优质度：★★★★★ 口感：奇异牛油果
笔记君邀您，阅读前先思考：
- VC是怎样评估创业项目的？
- 为什么你的创业项目会被pass？
今天我给大家从我的角度讲一下，我对VC（风险投资）这个行业真实的一些认识。
一、认识投资
1.什么是投资？
VC人很喜欢刨根究底，一般来说我们喜欢思考很本源的问题，你认为什么是投资？投钱、投人？
我觉得投资就是，你仔细观察这个世界，并且做出自己对未来的一个判断，你投入了自己的时间，投入了自己的资源，钱只是其中的一部分。
有一些人说投资是生活的一部分，那么，什么是生活？
生活就是不断满足人的各种需求，那就要回到人到底有什么需求？
吃喝拉撒睡，这个是最根本的需求。其它的住宿、沟通、安全、社交、出行、娱乐、健康、变更美等等，这些需求可能不是很刚需。
对未知的探索，比如说去火星，去探索一个未来的东西、未知的东西，这个可能是最不刚性的需求。
2.中国的VC经历了三个阶段的发展
第一个阶段是SoftBank（软件银行集团，简称软银）和IDG（美国国际数据集团（International Data Group）是全世界最大的信息技术出版、研究、发展与风险投资公司。）。它们觉得互联网在国外发展挺好，在中国会不会也发展的很好，于是它们先来到中国做了很多的投资。
第二个阶段是2005年、2006年的时候，所有的美国VC因为在印度投资不成功，所有人都想在中国去复制美国本土以外的第二个风险投资的市场，所有的美元基金纷纷在美国成立了投资中国的基金。
第三个阶段是2014、2015年的时候，上一代VC差不多干了十年，大家纷纷独立出来成立自己的公司。第三阶段有个不一样的地方，我们跟美国的LP（有限合伙人）们是没有太多的联系。
3.VC的3个真相
VC本质上是赌一个企业的爆发式增长，但一个企业想要爆发式增长，其实人口是很核心的一个东西，如果你没有口碑这种免费的东西，去口口相传达到这个爆发式增长，其实你是增长不了那么快的。
VC的真相一：没个10亿左右的人口可能都做不了
只有中国和美国才适合做风险投资，很少听说一个日本的风险投资公司做得风生水起，除了软银，但是SoftBank（软银集团）最好的项目，一个是阿里巴巴，一个是雅虎，这两个项目没有一个是在日本。
欧洲也没有特别有名的项目，基本上这些项目都在中美。只有中美才有人口支撑，中国单独一个国家就有14亿人口，美国只有3亿多人口，但是它是一个文化输出国，它所cover（覆盖）的人口是远超过10个亿的，比如印度人也在用Facebook，欧洲人也在看Youtube等等。
VC的真相二：每次挥棒只为全垒打
VC其实跟其它的投资不大一样，比如说巴菲特说，要做二级市场投资，第一条就是要保住本金，第二条就是不要忘记第一条。所以对于二级市场来说，滚雪球是很重要的。
但是VC跟它的游戏不大一样， VC的游戏更是像打棒球，我每次挥棒一定是奔着本垒打去的，但是如果最终我没有打到球，我是OK的，但是我必须让每一棒是奔着全垒打去的。我每打20棒，是有可能碰到一个全垒打的。
VC的打法是这样的，这个也就解释了，为什么你会觉得有一些VC项目非常傻，但它还是要投。
举个例子，比如有一个很疯狂的人，说他可以把所有的人移民到火星，成本只需要500美金，这个idea（想法）听起来非常疯狂，但是可能有vc就开始算第一个问题，这个市场有多大？
