1996 年，和田一夫将公司总部又从中国香港搬到了上海，成为第一个把总部设在浦东的大型跨国企业集团。和田一夫曾预言：21 世纪将是中国的时代，中国的经济将会突飞猛进。他还给自己制定了一个目标，计划在中国内地建立 1000 个超级市场、 3000 家快餐店。
八佰伴“帝国”的崩塌
说到底，八佰伴是个家族企业。总部搬到海外，日本本部就交给弟弟打理。和田一夫的弟弟是搞财务出身，不具备企业经营管理的能力，在日本泡沫经济崩溃时期，日本八佰伴的销售业绩出现大幅下滑时，弟弟就开始做假账。等和田一夫发现已来不及了，弟弟最后也因做假账被捕。
日本股市崩盘，八佰伴债券到期，此时更没人愿意把债券转成股票，要求八佰伴到期履约还钱 ，如此一来八佰伴又背上了每年高达100亿日元的债务，现金流更加吃紧。为了挽救危局，从1994年开始八佰伴被迫将早期买入的不动产变现还债。香港太平山顶的“天比高”豪宅，出售给明珠兴业集团（此豪宅后由著名影星周星驰购入，并改造成四套豪宅，售价高达每平米100万港币）；在日本的16家店铺，都卖给了“死对头”大荣公司，筹得320亿日元现金。
银行得知和田一夫有了320亿日元的现金后，游说和田一夫先把欠银行的钱还上，然后一个星期后，再贷给八佰伴。等拿到钱后，银行又拒绝履行口头承诺，不再放贷。和田一夫在香港的富豪朋友们承诺的200亿日元支持，迟迟未兑现。八佰伴资金链的消息不胫而走，其股价从200日元直接腰斩，供应商的欠款，员工的工资与奖金，难题一个接一个……
可卖的资产全部卖光依然资不低债，八佰伴集团已山穷水尽。有人建议和田一夫，将八佰伴日本公司和一些经营恶化的公司先*，保留中国和新加坡等经营较好的海外公司，让八佰伴的“火种”得以生存下去。
和田一夫是这样回答的：也许可以保留八佰伴这块牌子，我自己也可以在海外继续经营下去，但日本公司的大批员工由于公司*而失业，我自己躲在海外悠然自得，作为一个经营者，这是很不道德的。我想我自己在最后的时刻，只有一种选择：要么与八佰伴和八佰伴人一起生存下去，要么一起牺牲，我不能一个人做逃兵，把灾难留给别人。人只要有精神在，失败就不可怕，从最小的事情开始，就有可能东山再起。
1997年9月18日一大早，68岁的和田一夫来到日本静冈县地方法院，提交了公司申请重建手续（*手续）的报告，*涉案金额高达1613亿日元。因为公司众多贷款都是以和田一夫个人资产做担保，八佰伴*后，和田一夫就承担了2000亿日元的债务，银行存款，私人住宅，热海市的老房子都被法院扣押。
和田一夫的夫人贵美子还没感觉到申请公司重建手续的实际含义，当丈夫告诉她公司*了，他们已变得一无所有了。贵美子愣了好久，然后对说：“我本来嫁的就是蔬菜店的老板，不是八佰伴总裁，我们重新开始吧，大不了再开一家蔬菜店。”
一个星期后，和田先生和贵美子被允许带几件换洗衣服，离开自己家。房子和家具都被法院封存扣押。就这样，和田一夫从一名商业帝国的皇帝，变成了一个无家可归的流浪汉，在东京租了间两室一厅的房子，和老伴靠退休金过日子。最不习惯的是，和田一夫每次坐出租车下车，总坐在那里不动——秘书替他开车门的习惯已延续了30年，现在自己都忘记了要开门走下车。
在人生的最低谷，和田一夫梦见了自己的父亲，梦里，他又重新回到了热海的那一场大火，爸爸仿佛在说：“一夫，别再愁眉不展了，过去的已经过去，立刻站起来！”和田一夫用一年的时间反思自己，每天早上凌晨四点起床写日记，读书。从公众视野消失后的和田一夫，1998年设立一家只有4个人的经营顾问公司，目的在于把自己经商多年的心得、经验以及失败的教训，传授给年轻的企业家。
和田一夫举办了300多期学习班，近万人聆听他的讲座。八佰伴从成功到*的教训，给企业经营者们以极大的警示。在听讲的观众中，和田一夫结识了27岁的正田英树。一老一少很投缘，俩人后将双方的小公司合并，推出了超市统计软件，公司的股票还顺利在日本的创业板上市。
中国大陆的八佰伴分店，被收购或易名，上海的分店以原名“上海第一八佰伴”经营。无锡、镇江、马鞍山、南京和南通等城市，还存在着由中国江苏华地集团经营的以“八佰伴”为名的百货商场，不过与日商“八佰伴”公司已无瓜葛了。
