老顽童张果老像往常一样在江边弹着渔鼓唱着道情，和村里的孩子们一起玩耍着。就连江中的鱼群跟着渔鼓的节奏，不停变换着阵型。一只矮胖的小毛驴也撒着欢，跟随着鱼群、孩子们，按着张果老的歌声踏着蹄子蹦跶。
张果老唱完一曲，笑眯眯地冲着芦苇处招手。原来有一个因相貌丑陋而被其他孩子排挤的小孩躲在芦苇丛里不敢过来。张果老对躲着的小孩说：“你过来和大家一起玩吧！”其他小孩看见张果老邀请他过来，便七嘴八舌地说：“张果老儿，你别喊他，他叫鼻涕，特别笨，他跟我们一起跳，会把大家的节奏都带跑的！”鼻涕听到孩子们的话，便更加羞愧了，捂着脸一瘸一拐地钻进了芦苇丛里不见了踪影。张果老正要去追，水里突然翻起一个浪打向了岸边，紧接着他看见一个带着鳞片的尾巴跟着鱼群隐没在江水中。
天要黑了，张果老在芦苇地找了一圈都没找到鼻涕，准备回家的张果老看了看将要下暴雨的天气，决定去抵御洪水的堤坝上看看。
张果老牵着小毛驴小心翼翼走上堤坝，小毛驴看着堤坝下面的江水翻涌害怕的用嘴叼着张果老衣袖。正在指挥村民加固堤坝的地主钱开一见张果老，便凶恶的抄起鞭子说：“死老头，你来添什么乱！”张果老劝钱开挖泄洪沟，引流洪水，钱开听闻，大怒说：“这堤坝下面都是我钱家的良田，挖泄洪沟让水淹了我家田地？我看你是老到痴傻了吧！赶紧滚！”
远处炸响一个惊雷，天上下起了倾盆大雨。张果老连忙对着村民说：“堤坝是挡不住大水的，大家快回家收拾东西到吊桥边，咱们往对岸的高地转移！”村民带着孩子们披着草帽，蓑衣，急忙往江边的桥走去。等到了桥边却发现吊桥已经被地主钱开霸占了。钱开用鞭子抽打着人群，让大家远离桥，让自己的仆人扶着钱老夫人和金银财宝过桥。
眼见雨下得越来越大，堤坝也快要垮了，可是钱开依旧在运他的财宝，不然村民过河。等到钱开的最后一箱金银财宝过了桥，吊桥也变得摇摇欲坠了。张果老大喊：“大家抓住浮桥，往高地跑！”就在孩子们刚走上桥的时候，吊桥断裂了。张果老和其他村民立刻跳入水中，奋力拉着吊桥保持其不断裂。他们紧紧扶着吊桥，让孩子们从他的肩膀上爬过去。
