商朝的时候，陈唐关总兵李靖的夫人怀胎四年零八个月后，生下一个肉团。李靖非常生气，认为这是一个妖孽，便抽出宝剑一刀劈开。肉团裂开后，里面蹦出一个白白净净的小男孩，还高兴地抱着李靖的腿叫唤着：“爸爸，爸爸。”
可李靖很不喜欢这个怪异的儿子，正在闷闷不乐的时候，一位叫太乙真人的仙人赶来贺喜，还要求收他为徒。太乙真人送给小男孩两件宝物，一件是名为乾坤圈的手镯，另一件是名为混天绫的红色肚兜，并给他取名为“哪吒”。
哪吒七岁那年，东海龙王一滴雨也没有下，田里的农作物都枯死了。有一天，天气炎热，哪吒和几个朋友去海边洗澡、戏水。这时，东海龙王的三太子敖丙带着一群虾兵蟹将来到海边，正想抓一些健康的、细皮嫩肉的小孩去“孝敬”龙王，没想到一上岸就遇到一群小孩，心里非常高兴。为了向太子邀功请赏，夜叉迫不及待地举起叉子向孩子们叉去。哪吒见了，连忙把乾坤圈扔过去，夜叉一命呜呼。太子见一个小孩胆敢*掉自己的得力大将，又恼又气，举起长剑向他刺去，可是没有刺中，哪吒每次都灵巧地躲过了。三太子还是紧追不放，情急之下，哪吒取下混天绫向他抛过去。那混天绫变成一块很大的布，将三太子和那些虾兵蟹将包得严严实实。哪吒用乾坤圈一打，他们全部现出原形，死了。哪吒想到爸爸正缺少一根腰带，于是把三太子的龙身拿回了家。
龙王知道自己最心爱的儿子被打死后，非常悲痛，变成一个读书人进入李靖府中，找他算账。李靖不相信龙王的话，说：“不可能的，他只是一个小孩子，怎么可能*死三太子和夜叉呢？”龙王说：“不信，你自己去问他。”李靖在后花园里找到了哪吒，见他正在抽取龙身上的筋，知道闯了大祸，就问龙王打算怎么处置。龙王说要*掉哪吒。李靖觉得事情本来是三太子挑起的，况且哪吒只是一个七岁的小孩子，这种惩罚不公道，就拒绝了。龙王恨恨地说：“那好，你不肯*掉他，我现在就去天宫告状。”哪知，哪吒抢先一步赶到南天门，挡住龙王的去路。龙王一见哪吒就气得两眼直冒火，举起大斧子气势汹汹地朝他砍去。可他哪里是哪吒的对手，不但没有伤着哪吒，反而被哪吒打得半死。哪吒见老龙王的鳞片特别大，又去揭他身上的鳞片，想带几片回去给小朋友们玩。龙王疼得连忙求饶。最后，龙王变成一条蚯蚓，钻到哪吒的小肚兜里，由哪吒带到东海里，并保证再也不去天宫告状了。
龙王回宫后，连夜纠集了北海、南海、西海三个龙王，发起了特大洪水，还把李靖绑起来。哪吒对龙王说：“一人做事一人当，打死三太子的是我，打伤你的也是我，这跟我爸爸没有任何关系，你快把我爸爸放了。”龙王说：“好，要是我放了你爸爸也行，那你必须得死。”哪吒说：“只要你答应我不伤害我的父母和其他人，我马上就死。”说着，就拔出宝剑，自*了。龙王总算解了心头之恨，把李靖放了。
哪吒死后，太乙真人赶过来，用莲花和鲜藕做成人的身躯，把哪吒的灵魂招来：“哪吒，哪吒，快过来，快复活。”那莲花和鲜藕做成的人果然变成了哪吒，还奇迹般地活了。
复活后的哪吒脚踏风火轮，手持尖火枪，比以前更加勇敢、英武了。他踏着风火轮再次来到龙宫，舞动着尖火枪，搅得海水如同沸水一样剧烈翻腾。哪吒如猛虎般径直冲入龙宫，谁也不敢阻拦。龙王哪里是哪吒的对手，斗不过几个回合，就被*死了。
龙王死后，大害终于被除掉了，从此风调雨顺，人们又过上了太平日子。
