作者 | TheBigPicture
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Bumble现有的三款App
“爱情是两个不同的身体里住着同一个灵魂”——亚里士多德
09-17年相识和约会方式变化
来源： Michael J. Rosenfeld, Reuben J. Thomas, and Sonia Hausen
上图来自PNAS2019年收录的一篇社科论文，讲述当代美国异性恋配偶是如何相识的。其中的红线就是通过互联网结识的关系已经超过了40%的占比，超出了第二名的餐厅酒吧。所有传统（也不传统了，基本都是在2000年占比达到高点）的认识途径：工作搭档，朋友介绍，家人介绍，邻居，各阶段同学，教会等途径全部大幅下跌。
根据The Knots在2021年进行的5000 对配偶调查显示，现实中每4对订婚的配偶中就有1对是互联网撮合的。其中Tinder（Match group）撮合了27%，Bumble撮合了23%，Hinge撮合了21%。
根据管理咨询公司OC&C的估算，美国加拿大的网络交友市场有4400万的MAU，市场规模（TAM）达20亿美金，是全球（非中国，下同）最大的线上交友市场。而全球MAU约1.9亿，代表总TAM53亿美元。OC&C预测未来5年的北美线上交友市场CAGR为11%，从20亿增至34亿，全球市场CAGR为13%，从53亿增长至99亿。其中Freemium模式（免费增值模式：免费版本获客，应用内尝试变现）的细分市场两地增速则更高，分别为16%及18%。
01 交友app与一般app有什么不同？
在我没深入研究Bumble之前，我有一个大大的疑问：如果大部分交友app用户是为了寻找稳定伴侣的目的而使用的话，那么交友软件一旦促成一段稳定关系，就会损失两个MAU，公司如何留存用户？这对公司的执行力就是个悖论：你的产品体验越好，你的用户流失越快。而互联网经济迟早也要追求客户留存，因为客户的生涯价值要足够大才值得烧钱获客。我们看看做的最大的科网业态的公司，不论是美国的亚马逊，奈飞，脸书，还是中国的腾讯，美团，抖音，各电商平台，无一例外需要长期留存用户。
在背负这个“悖论”的经营环境下，交友应用如果仍然能够成功，可能有如下几个突破口：1. 获客成本是否极低？2. 单用户价值是否极高？（即使生涯不长）3. 是否有某些人口学特征的人群用户？（年龄？）以及4. 是否有低基数效应？行业变现是否仍在早期？国际化是否仍在早期？等等。我们带着这个疑问继续研究这个行业和这家公司。
02 Bumble公司及产品历史
说到Bumble就不能不提世界上最大的交友应用开发公司Tinder（母公司Match.com，代码）。Tinder就是首创向左向右划表示兴趣方式的交友应用鼻祖。
交友软件市占率概况
来源：www.businessofapps.com
Bumble的两位创始人俄罗斯互联网连环创业者Andrey Andreev和Tinder的联合创始人Whitney Wolfe Herd。先讲俄罗斯人。
Andreev是第一批的俄罗斯互联网连环创业者。他的早期创业公司包括世纪之交时代的售卖计算机产品电商网站，追踪网站访问者的软件，以及2002年创立的线上广告精准营销公司Begun，在2003年底他就已经卖出了Begun公司的80%股权给俄罗斯投资公司Finam（04年卖掉了剩余股权）。这笔交易为他积累了第一桶金，让其在2004年向线上交友业务卖出了第一步。
他在俄罗斯发布了Mamba网站（当时Match.com，现在的Tinder的母公司是世界上最大的交友网站），业务模式是免费使用，但可以付费使得自己的信息置于较高的位置（购买广告位）。Bamba没多久就又获得了Finam的垂青，出资2000万美元买入了9成股权，不久后Andreev又卖出了全部剩余股权。Andreev搬到英国伦敦居住，在2006年开发出了Badoo，主要针对欧洲市场的交友网站。
随着iPhone带领的移动互联网兴起，2010年Badoo发布了第一代移动端app，注册用户从2000万飞升至一亿（多数在欧洲与拉美市场）。Badoo延续了Bamba的传统Freemium模式玩法：免费注册使用，伴随用户自愿支付小额使自己的信息短时间内置于较显眼位置。
2010年代Match.com所有会员都是付费制，35美元起的月费。从2010年发布至2012年主要竞争对手Tinder出现之前，Badoo一直突飞猛进，产品主打真诚关系，即严肃且较长期的关系（对比Tinder），且免费功能较多，用户筛查严谨等产品特色吸引了一批忠实用户。从2010年的1亿注册用户已经跃升至超过4.5亿（仍然没怎么进入美国市场）。
Andreev和Wolfe Herd的交集发生在2014年。作为Tinder创始成员的Wolfe Herd跟其前男友和前老板联合创始人Justin Mateen和Sean Rad闹不合，涉及性别歧视，威胁等，甚至闹上法庭。最终根据不确实的来源Tinder和Wolfe Herd以100万美元和解（但是竟然没有签反竞争条款！草率！）雄心勃勃的Wolfe Herd寻求逆袭的机会，找到了Andreev。两者一拍即合，创造出了Bumble这个爆款app。
在创立Bumble过程中，在官司期间主动找上Wolfe Herd的是Andreev，寻求合作；将Bumble打造成一款以女性为中心的应用也是Andreev的点子（Bumble必须由女性发出第一条消息，是产品的最大特色）；最重要的是出资大头也来自Andreev，他出了近8成，而Wolfe Herd占2成股权。
然而，讽刺的是Andreev的公司长期以来一直受到员工及高管关于性别歧视，女性压抑，种族等问题的控诉。十年来的例子就不一一列举了。高管也频繁离职。根据媒体福布斯的调查，11位高管中仅3位在Badoo待超过16个月。这家公司的文化有多毒可见一斑。虽然当时Badoo不依赖外部资本，但管理层的频繁动荡也影响到了公司的持续执行力。终于，在2019年，Andreev决心卖出自己的所有股份，套现离场。当时Match Group发出了10亿美元的收购价，很快就被Blackstone黑石集团的30亿美元报价超过。
2021年2月，Bumble在纳斯达克上市，IPO价43美元，市值达到48亿美元，上市首日股价收盘70.31美元，市值上涨63%接近80亿。31岁的Wolfe Herd成为史上最年轻的白手起家女性十亿富翁。
随着近期市场下跌，Bumble的股价也跌到了28.95，普通股市值降到了37.5亿美元（有些财经网上报的54亿左右的市值是普通股加黑石持有的pre-IPO common units, 这些common units 可以一比一转换成普通股）。
03 季度经营与财务指标
