伊利年报出来前看过光明、燕塘以及天润乳业的年报，但是看不到亮点。光明和燕塘2022年收入利润都出现了下滑，天润规模小增速快，不过目前依旧面临着出疆的问题。
因此，伊利2022年的业绩多少叫人有些意外，在大体量的基础上收入增长11.37%，归母净利润同比增长8.34%。那么，伊利的业绩增长是如何实现的？分析伊利的成长性，会对我们有哪些启发？
如何常年保持收入增长，伊利给我们提供了一个样本。
从体量看，增长体现为收入规模的持续扩张。
2002年，伊利的营业收入40.10亿元，2010年营业收入为296.65亿元，2022年则为1231.71亿元。
从增速看，增长为体现连续多年一直保持稳增长。
如下表所示，伊利过去10年的平均收入增速为11.45%，这10年间收入没有负增长的年份，而蒙牛、光明和三元在有的年份收入是下滑的。这反映出收入连续增长的难度，特别是在2022年这种挑战情况下。
而从过去30年的数据看，伊利的收入也一直保持着正向增长。
二、业务视角看伊利的成长来源
伊利会在年报里对收入增长做分析。
2022年液态奶业务：
产品结构调整增加收入13.62亿元；
因销售价格变动增加收入4.93亿元。
奶粉业务：
因销量上升增加收入13.80亿元；
因销售价格变动增加收入16.22亿元；
因产品结构调整增加收入70.49亿元。
冷饮业务：
因销量上升增加收入18.09亿元，
因产品结构调整增加收入2.77亿元，
因销售价格变动增加收入3.21亿元。
对于“产品结构调整”和“销售价格变动”这样的关键词我们会格外关注，特别是“产品结构调整”，它通常意味着企业收入结构的优化。实际上伊利的产品创新推动公司品类结构持续优化，2022年新品营业收入占比在12%以上。
年报在第12页给出了主要业绩驱动因素，这里面提到“公司加快了产品创新节奏”，后面则列出了新款产品，如经典超滤牛奶、安慕希AMX、伊利凝酪酸奶。
去年在伊利投资者开放日喝过这些新品，因此看到年报里的这部分内容会“理论联系实际”，这些产品顺应了消费升级的趋势，品质更高质量更好，口感也很好。年报里说“公司新品的营业收入占比保持在12%以上，创新推动公司业务健康持续发展”，这反映出了公司的产品创新能力。
