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繁荣与衰退：经济循环
理解经济循环，必须要理解货币、利率、信用以及信用扩张对经济的影响。用米塞思的话就是：“影响经济体系的波浪状变动，在经济萧条（衰退）之后又是经济繁荣，这是不断尝试扩张信用而降低市场毛利率的必然结果。以扩张信用带来的经济繁荣，绝对无法避免最后的崩解。唯一的选择仅有：自愿放弃进一步的信用扩张而使危机较早到来，或是稍后等待整体货币系统的全然瓦解”。
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创造财富的契机：辨识趋势的改变
基本面分析可以告诉你未来可能会发生什么，却不能告诉你何时将发生。若将基本面分析与技术分析纳入整体性的投机分析方法中，不仅可以判断未来可能发生的事件，也可以把握可能发生的时间。金融市场中最迅速而安全的赚钱方法，就是尽早察觉趋势的改变，建立头寸，顺着趋势前景，并在趋势反转前或之后不久，了结头寸。所谓顺势而为，不仅适用于投机，也适用于个人发展。
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如何认定趋势的变动？
运用简单的1-2-3准则：1）趋势线突破；2）测试先前的高点或低点；3）向下突破前一回档的低点或向上穿越前一波的高点；当1-2-3都出现时，趋势就发生变动了。但这些交易准则，未必有百分百的效果。在行情突然反转时会失效。如何避免“挨耳光”呢？需要寻找流动性好的市场，或者是避开对消息面非常敏感的市场。此外，可运用2B原则。B代表的是breakout（突破），第一个B是突破先前的高位，但是假突破，高位无支撑，随后又跌破高位，那么出现第二个B。此时上升趋势结束，发生反转，可以建立空头仓位。反之亦然。
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投机者的铁律
成功与失败之间最大的差异并不在于智慧与知识，而是在于执行知识的意志力。纪律是一种态度，使行为可以完全依据一套既定的准则或原则；而情绪是一种与生俱来的功能，它取决于我们的价值观和信念。不要执着于大捞一票的机会，首要任务是保障资本，其次追求一致性的回报，然后以一部分获利进行较有风险的交易。
