古时候有一个孩子，爹娘都死了，跟着哥嫂过日子，哥嫂待他很不好，但是牛郎却对爹娘很好，所以别人都叫他牛郎。
牛郎照看那头老牛挺周到，一来是牛跟他亲密，二来是牛勤勤恳恳地干活，不好好照看它，怎么对得起它呢？有时候牛郎哼几只小曲儿，没人听他的，可是牛却挠挠耳朵闭闭眼，好像听得挺有味儿，但是牛郎还是觉得美中不足，要是牛能说话，把想说的都说出来就好了。
一年一年过去了，牛郎渐渐长大了，哥嫂想独占家业，就给了牛郎一辆车和那头老牛，随后将牛郎赶出了家门。牛郎觉得自己亲民的伙伴还在，离不离开都没有关系，然后就头也不回地走了。从那以后，牛郎就和老牛相依为命。
一天晚上，牛说话了，牛对牛郎说，明天黄昏翻过右边的山，有一个湖，拿走草地上粉红色的纱衣，那个找你要纱衣的女子就是你的妻子。第二天，牛郎按照老牛的话，果然看到了一件粉红色的纱衣，就拿起来，过来一会儿，一个人在找自己的纱衣，牛郎就走出来，把纱衣还给那位姑娘。接着牛郎说出了自己的身世，织女很同情他，也说出了自己的身世，接着牛郎就劝织女和他一起结婚，一起过日子吧，织女同意了，从此过上了幸福的生活。
一天，牛郎去喂牛的时候，牛对牛郎说，它不行了，它死后把它的皮留下来，如果有紧急事情，就披上它的皮。
再说天上，仙女们溜到人间的事被王母娘娘知道了，把她们关起来，她尤其恨织女还留在人间不回来，简直有意败坏她的门风。
终于有一天，织女被发现了，王母娘娘亲自去抓织女，有个孩子抓住织女不让织女走，结果被推倒在地，最后织女说，去找你爹。牛郎冲了进来，想起了老牛临终前说的话，就披上牛皮，带上两个孩子，追了上去，眼看就要追上来，结果，王母娘娘拔下头上的玉簪往背后一划，出现了一道天河，牛郎过不去，从此牛郎和织女就天河两隔了。
织女受到了严厉的惩罚，但是不肯死心，王母娘娘拗不过她，就让他们每年七月初七和牛郎会面。
