专属商业养老保险虽然推出不久但宣传力度很大，几家国字头银行下属的全资理财子公司甚至设立了一家叫作国民养老保险的新公司，最重要的产品就是专属商业养老保险。
我对养老保险没有任何偏见，甚至一直鼓励大家积极缴纳，退休后想要拿到更多的养老金不仅需要长期坚持缴纳社保还增加每年的缴纳金额，同样累计缴纳30年，每年平均按照2倍缴费基数缴纳的人退休后领取的养老金一定远高于按照0.8倍基数的人。
不过，我推崇的养老保险特指社保养老保险，可以“无脑”缴纳，但凡带上“商业”二字的养老保险就不是那么一回事了，购买前需要研读保险条款并搞清复杂的算法，否则就可能在不经意间亏了。
最近研究了一下刚登陆市场的专属商业养老保险后发现并没有宣传得那么好，是否购买得根据自身情况好好考虑一番，为什么这么讲呢，说几个我认为大家容易忽略掉的坑，有不对的地方欢迎指正。
本文下面的内容将以一款刚推出的专属养老保险产品说明书为例，市面上的这类保险都是差不多的。第一个要说的问题几乎是所有保险均存在的，不是说这么设计有问题，只是想告诉大家不要忽略。
退保后拿回的不是保费而是现金价值。
以该款专属养老保险为例，第一年退保的现金价值为缴纳保费的95%，第二年为97%，第三年为99%，第四年至第五年为100%。
比如，张三缴纳了10万元保费，第一年退保能拿回9.5万元，第二年拿回9.7万元，第三年拿回9.9万元，第四至第五年拿回10万元。
这么来看只要第四年以后退保就不会损失了？并非如此，哪怕10万元保费全部拿回来了但也有损失，利息没了。
购买这款保险并选择稳健型投资时有最低保证利率，为3%，投保三年后账户的累计收益至少为9272元，如果平均投资回报率能够达到4%的话则累计收益为12486元。
换言之，即使在第四个投保年度退保后拿回了10万元，至少损失9272元的收益，实际上比第一年退保损失的5000元要多。
第六年开始退保损失的金额为累计收益的75%，第十一年开始为累计收益的90%，别看损失比例越来越低但损失的绝对金额可能增加。
