△沪深300指数PE-TTM近10年走势图
先做一下减法,有一条线是我们不需要关注的。是这根橙色的线。这是沪深300指数的收盘线。
再来看你最需要关注的线,就是这根蓝线,它代表市盈率的变化情况。
剩下的三条线,分别是高估线红色、低估线绿色以及合理的估值线灰色。
红色线,这是80%分位的高估线;我们观察沪深300指数的高估线。如果蓝色线到红色线的上方了,那么就代表沪深300指数高估了。在这个时候通常可以考虑及时卖出,落袋为安。
深灰色线,这是50%分位的中位估值线;在深灰色的那条线之下,说明指数已经进入到了估值合理并且偏低的位置。可以继续观望。
而最后的绿色线,是20%分位低估线。如果蓝色线在绿色线下方,说明市场出现了极端低估的情况。可以适当买入。
具体的值,除了看图,可以看左边的数值区。原理也会相同的,百分位点位低于20%,说明是低估,高于80%是高估。
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最后,还有一个重要的提醒,市盈率估值不是万能的。
根据公式市盈率=市值/净利润,如果净利润出现负数,那么市盈率估值就不能用了。
* 创业板指数等权PE因企业单季度业绩下滑,导致估值数据突变
这种业绩下滑导致的PE高估的情况,不能反映指数的真实估值水平。因此,遇到异常情况,可以使用等权PB或者PE中位数来作为暂时的替代估值指标。
好啦,用理杏仁网站查询指数估值的方法,就给你介绍到这里。
掌握刚刚这些浏览技巧,学会使用市盈率估值,就可以在进行指数基金,或是股票长期投资的时候心里更加有底。快来试试吧!