财务状况分析 是反映财务状况的会计要素 ,也是财务报表分析的主要内容之一。主要指对公司目前资产、负债和所有者权益的各个方面进行评价,分析企业资产结构、债务结构、变现能力、偿债能力、资本保值增值能力和现金流量。
财务状况分析的目的主要在于,考察和了解企业财务状况的好坏,促进企业加强资金管理,经常保持合理的资金分布与良好的资金循环,保证企业经营的顺利发展。
对财务比率的比较分析是最重要的分析,因为比率是相对数,排出了企业规模的影响,使不同对象具有了可比性。财务比率涉及企业经营管理的各方面,可分为以下四方面的指标:变现能力比率、资产管理比率、负债比率和盈利能力比率。
1、变现能力比率
变现能力比率是企业产生现金的能力,对企业的稳定性有很大影响,反映企业变现能力的指标主要有流动比率和速动比率,流动比率也可反映企业的短期偿债能力,其计算公式如下:
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
2、资产管理比率
资产管理比率用来衡量企业在资产管理方面的效率,主要指标有营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。
营业周期指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间,营业周期越短,说明资金周转速度快,其计算公式为:
营业周期=存货周转天数 应收账款周转天数
存货周转率是评价和衡量企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标,其计算公式为:
存货周转率=销售成本/平均存货
应收账款周转率反映应收账款的周转速度,若能及时收回应收账款,证明企业的短期偿债能力强,反映企业管理应收账款的效率,其计算公式为:
应收账款周转率=销售收入/平均应收账款
流动资产周转率和总资产周转率反映了资产的周转速度,周转越快,资产利用就越充分,其计算公式分别为:
流动资产周转率=销售收入/平均流动资产
总资产周转率=销售收入/平均资产总额
3、负债比率
负债比率指债务和资产、净资产的关系,反映出企业偿付到期长期债务的能力。主要指标及计算公式如下:
资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%
产权比率=(负债总额/*权益)×100%
有形净值债务率=[负债总额/(*权益-无形资产净值)]×100%
已获利息倍数=税息前利润/利息费用
资产负债率反映了总资产中通过借债来筹资的比例,可衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。产权比率反映由债权人提供的资本与*提供的资本的相对关系,反映企业基本财务结构是否稳定。有形净值债务率反映企业在清算时债权人投入的资本受到*权益的保障程度,其值越低,长期偿债能力越强。已获利息倍数为企业经营业务收益与利息费用的比率,反映偿付借款利息的能力。
4、盈利能力比率
盈利能力比率指标通常使用的有销售净利率、销售毛利率。资产净利率和净值报酬率,通过对上述指标的分析,可对企业的盈利能力进行评估。各指标的计算公式如下: 销售净利率=(净利/销售收入)*100%
销售毛利率=[(销售收人一销售成本)/销售收入]×100%
资产净利率=(净利润/平均资产总额)×100%
净资产收益率=(净利润/平均净资产)×100%
前两个指标反映销售收人带来利润的多少,资产净利率指标反映了企业资产利用的综合效果,净资产收益率反映了所有者权益的投资报酬率,这几个指标均具有较强的综合性,能充分反映出企业整体的盈利能力。
(本资料仅供参考,不构成投资建议,投资时应审慎评估)
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