传说很久很久以前，有八位得道的仙人，他们分别是铁拐李、汉钟离、吕洞宾、曹国舅、张果老、韩湘子、何仙姑和蓝采和，人称“八仙”。
话说有一年，八位神仙打算去蓬莱仙岛观赏牡丹。大家来到东海岸边后，海面上风平浪静，碧波万顷，看到风光如此美好，铁拐李快言快语，说：“我们不如泛舟过海，领略一番海上美景，才不枉此行！而腾云驾雾，一眨眼就过去了，又有什么意思呢？”
说着，铁拐李把手中的宝物铁拐扔到了海面上，只见铁拐渐渐伸展变大，不一会儿，竟化作一片黑铁小舟。铁拐李稳稳地跳上去，向前驶去。
汉钟离看了，将手中的扇子甩到海面上。这扇子也是一件宝物，一遇到海水就铺展开来，顷刻之间，变成一条宽大的船。他躺到上面，跟随铁拐李的黑铁小舟向前行驶。
吕洞宾也不甘示弱，拔出他的青龙宝剑甩落到海面上，一刹那，只见宝剑化作一条青龙，驮着吕洞宾乘风破浪，向前驶去。
曹国舅的宝物是两块檀香云阳板，他将云阳板轻轻地丢落在海面上，两块云阳板马上拼合在一起，化作一艘玲珑、精美的檀香小木船，海面上顿时香气四溢。
这时，蓝采和抛出手上的花篮，喊了一声“大”，花篮顿时变成一艘花篮船，分外鲜艳惹眼。
韩湘子把手中的玉箫投入大海，眨眼之间，玉箫化作了一条青竹筏。
何仙姑从她手中的红荷花上轻轻掰下一片荷叶，铺到海面上，那片荷叶徐徐舒展，化作一片荷叶舟。
张果老骑着他的坐骑驴儿走在最后，他不慌不忙，朝驴儿轻轻吹了一口仙气，那驴儿即刻变成了一只水兽。他倒骑上驴背，那毛驴儿便迈开四蹄，踏着浪花追上前去。
八仙过海，各显神通。一时间，海面上仙气缭绕，宝光四射，东海龙王的水晶宫殿也被搅扰得晃了起来。东海龙王被晃得睁不开眼睛，他对龙太子说：“有人在海面上显摆法器，不知是何方神圣，你去探探究竟。”
龙太子连忙带巡海夜叉去看。龙太子刚一浮出海面，正好何仙姑驾着荷叶舟来到龙太子面前。龙太子从没看到过这么美丽的女子，就将何仙姑抢回龙宫，准备给自己做夫人。
七位神仙见龙太子如此无礼，大怒，纷纷摩拳擦掌，准备去龙宫抢回何仙姑。铁拐李打开他的另一宝物葫芦，放入水中，只见葫芦“咕嘟咕嘟”两下把东海的海水吸进去一大半，龙王的水晶宫顿时露出水面。东海龙王大惊失色，急忙命十二只神龟前去抢夺葫芦。十二只巨大的神龟一字排开，朝铁拐李包抄过来。这时，吕洞宾挥剑
上前，手举青龙剑朝神龟砍去。吕洞宾连砍十二剑，十二只神龟转眼间全部变成了礁石。
东海龙王又命十万虾兵蟹将围攻七位神仙。见此情景，汉钟离高举芭蕉扇，用力一扇，十万虾兵蟹将当即被扇到九霄云外去了。
于是，东海龙王披上战袍，亲自上阵。只见张果老拍拍驴儿的屁股，让毛驴倒转身，朝东海龙王张嘴一喷，喷出一束火焰，一下子烧了龙王的胡须。龙王勃然大怒，摇身变作一条巨龙，龙身上的每一片龙鳞都化作刀枪剑戟，朝七位神仙刺来。
七位神仙手拿宝物抵挡，渐渐感到体力不支时，韩湘子连忙吹了一曲《春和雪化》，曹国舅敲起檀香云阳板和唱，蓝采和将花篮里的仙花撒下海面，腥风血雨的海面渐渐复归平静。
就在这时，南海观音菩萨手持杨柳枝与甘露前来，东海龙王和七位神仙纷纷诉说自己的委屈，要观音菩萨主持公道。
观音菩萨弄清事情的缘由后，说：“原来如此，东海龙王，不如化干戈为玉帛，把何仙姑放出来吧！”
东海龙王自知理亏，就命人放了何仙姑。铁拐李见何仙姑平安无事，马上打开宝葫芦，倒出海水，海面一下子就升高了，东海又恢复成原来的样子。为了给八仙一个交代，东海龙王将龙太子变作一艘雕花大龙船，将功补过，将八位神仙送去了蓬莱仙岛。
后来，人们用“八仙过海，各显神通”，比喻那些依靠自己的特殊本领创造奇迹的事。
