王储
埃森汉经过一段消沉，重新开始表演，此后，他的表演不再对抗时间，而是改为召唤已故的人的灵魂，与观众对话，在他的表演中，已故的人可以现形于舞台，于是，他的表演再次轰动全国，全国上下大批人成了埃森汉的粉丝，此时，他已经不是魔术表演，已经变为宗教大师。
亡灵现身
人们因此而相信，真的有灵魂存在。宗教的力量，对王储的统治形成威胁。
终于，双方对决，这一次，埃森汉招来的亡魂是苏菲娅，她在舞台上，向观众暗示谋*她的人是王储，观众顿时大哗，王储下令督察与宪兵抓捕埃森汉，但是，埃森汉竟然在众目睽睽之下，当众在舞台上消失了。
宪兵
埃森汉给督察留下了种种线索，揭露王储，办事公正的督察于是拿着这些材料，向国王揭发了王储的篡位阴谋，国王大怒，派出人马去逮捕王储，王储不甘受辱，被迫举枪自尽（此处，电影这个情节的安排，其灵感来自历史上的奥匈太子鲁道夫）。
此后，埃森汉派人将所有相关的魔术资料送给督察，督察恍然大悟，原来，这一切都是魔术师埃森汉的精心布局，一切都是障眼法与心理暗示。
影片的最后，埃森汉带着苏菲娅，远走高飞，爱情圆满。整部电影，一直沉浸于玄幻奇妙的氛围之中。
两人相拥
为了强调心理暗示的作用，影片的时代背景，设置于弗洛伊德的年代。影片中的中欧某国，至少是一个类似于奥地利的国家。
西格蒙德·弗洛伊德，原名西吉斯孟德，1856到1939，活了八十二岁，奥地利心理学家、精神分析学家、哲学家。他是奥地利犹太人，生于奥地利弗来堡（今属捷克）。他是精神分析学的创始人。
