4、应收预付和应付预收
计算出方大特钢2015-2019 年连续 5 年应付预收与应收预付的差额分别为:14.2亿、10.8亿、-1.3亿、2.61亿、22.5亿。
说明公司在行业内是有一定的地位,话语权比较好。
5、固定资产
方大特钢2015-2019年的固定资产、在建工程、工程物资的合计金额与总资产29.48% 、28.49% 28.21%、 30.95%、 23.42%
公司属于轻资产型的公司,未来维持竞争力所需的成本相对较低。
6、与主营业务无关的投资
公司是比较专注于主业的发展,最近2年与主营业务无关的投资占总资产的比例不足1%。
下图是公司2020年7月份最新的投资,投资700万和关联公司成立一家牛、羊的养殖和屠宰销售企业。
当然这不属于公司的重大资产*,未来需要进一步关注公司的投资变化。
2020年7月31日,公司放弃了几家钢铁公司的投资机会,说明公司仍在钢铁领域谋求进一步的扩张。
7、每股净资产
公司最近5年的每股净资产分别为:1.5、 2.0 、3.7 、4.4、 4.5
该比值在缓慢上升,虽然该数据比较低,但是需要考虑其目前较低的股价。
三、合并利润表1、营业收入
2014-2019 年,方大特钢的营业收入金额分别为:115.6亿、81.5亿、89.2亿、139.4亿、172.9亿、153.9亿
营业收入增长率分别为:-29.52%、 9.52%、 56.27%、 23.96%、 -10.97%
除了2015年表现不好外,2019年的增长率也为负数,其中汽车钢铁的营业收入下降幅度比较大。
2、毛利率
公司最近5年的毛利率分别为:11.65%、 19.62% 、32.03%、 32.87%、 24.68%
2017-2018年表现不错,2019年也有所回落,未来需要进一步关注该科目。
3、费用率
公司最近5年的费用率分别为:8.65%、 8.74% 、7.25% 、10.65% 、9.85%
费用率/毛利率 :74.25% 、44.55%、 22.64% 、32.39% 、39.92%
从2017年开始表现较好,又呈逐渐升高的趋势,说明公司的成本管控能力仍需要加强。
4、主营利润率
通过计算,公司的主营利润率分别为:2.54% 、9.88%、 23.78% 、21.27%、 13.85%
公司的主营利润率2019年相对前2年同样表现不好。
公司的主营利润/利润总额分别为:156.12%、 97.54%、 96.80%、 95.63%、 90.93%
该值公司一直稳定在90%以上,该科目没有问题,说明公司的利润总额和净利润的质量高。
5、归属于母公司的净利润
2014-2019年公司归属于母公司的净利润分别为:5.66亿、1.06亿、6.66亿、25.4亿、29.3亿、17.1亿
归属于母公司的净利润增长率分别为:-81.28% 、528.60% 、281.40%、 15.26%、 -41.54%
2019年相比前3年有较大幅度的下降。
归属于上市公司*的净利润较上年同期减少 41.54%,主要系受市场因素影响,钢材价格回
落, 原料价格上涨,使得产品利润下降所致。
6、净利润现金含量比
公司最近5年的净利润现金含量比分别为:616%、 194%、 100%、 122%、 101%
该科目表现的没问题,说明公司赚的钱含金量高。
7、净资产收益率
公司有比较高的净资产收益率:4.2 %、28.51%、 67.67 %、58.17%、 27.05%
虽然2019年同比下降很多,但是也有超过25%的净资产收益率,该科目表现的好。
四、合并现金流量表1、造血能力
2018 年和 2019 年,经营活动产生的现金流量净额与“固定资产折旧 无形资产摊销 借款利息 现金股利”的差额分别为9.3亿、-11.5亿
公司2019年的造血能力表现不好,该科目需要进一步关注。
2、成长能力
购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金” 与“经营活动产生的现金流量净额”的比率分别是6.91%、 2.86% 、5.16% 、7.07% 、7.82%
作为成熟性的行业,说明公司的成长速度比较缓慢。
3、分红率