优点:每次只增加一定比例的仓位,持仓成本逐步抬高,对风险进行平均分摊,平均化管理。在持仓可以控制,后市方向和判断一致的情况下,会获得丰厚的收益。
缺点:初始阶段,平均成本抬高较快,容易很快陷入被动局面,价格不能越过盈亏平衡点,处于被套局面。同漏斗形方法一样,越是反向变动,持仓量就越大,当达到一定程度,必然全仓持有,而价格只要向反方向变动少许,就会导致爆仓。
3、【金字塔形仓位管理法】
初始进场的资金量比较大,后市如果行情按相反方向运行,则不再加仓,如果方向一致,逐步加仓,加仓比例越来越小。仓位控制呈下方大,上方小的形态,像一个金字塔,所以叫金字塔形的仓位管理方法。常见的仓位比例有5:3:2或者4:3:2:1。
优点:按照报酬率进行仓位控制,胜率越高动用的仓位就越高。利用趋势的持续性来增加仓位。在趋势中,会获得很高的收益,风险率较低。
缺点:在震荡市中,较难获得收益。初始仓位较重,对于第一次入场的要求比较高。
对三种仓位管理方法比较:
1、漏斗形仓位管理法和矩形仓位管理方法,是在第一次入场之后,行情按相反方向运行,但仍确信后期走势会按照自己的判断运行,进行仓位管理。金字塔形仓位管理方法是在进场后,若行情按相反方向运行,则不进行加仓操作,如果到达止损,则进行止损。前两种方法属于逆市操作方法,后者则是顺势操作方法。
2、漏斗形仓位管理法和矩形仓位管理方法,正确的前提是,后市行情按照预判的走势进行,而且仓位越来越重,在没有爆仓的情况下,可以获得盈利,对于投资者来说,风险更大。金字塔形仓位管理方法,至多是损失第一次入场资金的一定亏损比例,而不是全部资金的风险,所以,金字塔形仓位管理方法承担的风险更小。
【新手爱追高】
初入市场的投资新手,面对屏幕上跳动活跃的K线,最直观的感受就是红涨绿跌的变化,每当看到行情涨起来,就兴奋异常,肾上腺分泌增加,心跳加速,生怕错过这场“行情”,于是便急急忙忙地买入进场。
结果买完没多久,还没来得及仔细体会,行情便掉头向下。这时候回头再看看,刚才的入场价位竟然是在高点处。
如图所示,投资者A点买入进场后,G点并没有创新高,而是掉头向下,那么请问:B点该止损出场吗?
按照趋势的定义,虚线显示方向还是向上,只要B点没有创新低、向下突破D点,就不应该出场。可是如果等到B点创出新低再出场,止损额度就太大了。
如果在止损执行过程中投资者再犹犹豫豫,那么亏损额度可能还会进一步扩大。投资新手们往往就在这里吃了大亏。
由此可见,A点并不是一个好的买点。
【老手总抄底】
“真假突破”虽然不容易判断,但是一旦形成真突破,行情会自然走出来,投资者跟随操作也能获取一定的利润。
如果碰上大行情,投资者采取移动止盈,往往会获得大额利润,这种赚钱的感觉相当好。
随着盈利的不断增多,投资者的自信心会逐渐建立起来,甚至会越来越乐观。他觉得自己已经是一名交易老手了。所谓“艺高人胆大”,现在他不光要赚突破的钱,还想去挑战一下高难度,赚“抄底摸顶”的钱。
所谓“抄底摸顶”,也叫“高抛低吸”,属于左侧交易,讲究的是提前预判,一般需要在最低点、最高点出现之前就采取行动。
左侧交易一般需要极高的技术,一旦买在最低点、卖在最高点,利润将非常可观,赔率(盈亏比)很高。
左侧交易的问题:操作起来难度大,胜率(正确率)很低。因为没有人能经常买到最低点、卖到最高点,最低一档、最高一档永远是最贵的一档。
左侧交易经常出现抄在半山腰、底下还有底的情况,一旦止损不坚决,就容易被深度套牢,很难翻身。
《孙子兵法》有云:
胜兵先胜而后求战,败兵先战而后求胜。
由于左侧交易属于逆势操作,胜率太低、风险太大,所以投资者应该尽量避免这种操作。
毕竟,投资者来到这个市场的目的是为了赚钱的,他只要成为“七亏两平一赚”中10%的少数人就可以了。不需要像参加竞技体育比赛那样,为了拿到奖牌必须挑战高难度、挤进前三名。
【高手等回撤】
观察市场中K线走势的变化,有一种形态最为常见,也最为基本,即N字结构,可分为:正N字结构和倒N字结构。
在技术分析中,N字结构形态是最简单、最基本的形态。
你可以用“吸筹——洗筹——拉升”来看待这一结构,
也可以用“推动——调整——推动”来解读,
更可以从辩证法“肯定——否定——否定之否定”来理解它,
或者可以从“呼——吸——呼”的自然节奏来体会它,
它也是“发散——收敛——发散”模式的体现。
对于N字结构来说,入场买点有两大基本买点:
反转买点A(reversal);
回撤买点C(retracement,也叫折返买点reaction)。
(1)对于正N字结构,如果要做多,买点为反转买点A、回撤买点C,这两个买点胜率高、赔率高,利润率有保证。
注意:正N字结构不存在做空点,因为属于逆势操作。也就是说,B点、D点可以作为多头止盈点,但不可以做空。
(2)对于倒N字结构,如果要做空,买点为反转买点A、回撤买点C,这两个买点胜率高、赔率高,利润率有保证。
注意:倒N字结构不存在做多点,因为属于逆势操作。也就是说,B点、D点可以作为空头止盈点,但不可以做多。
特别注意:
反转买点A,通过一定的方法,是可以转化为回撤买点的。具体的转化方法有两种:(1)利用形态背离;(2)降低行情级别。