相对于本国货币,我们把一切外国的货币称为外汇。外汇是伴随着国际贸易产生的,是货币行政当局(中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部)以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式保有的,在国际收支逆差时可以使用的债权。
包括外国货币、外币存款、外币有价证券(政府公债、国库券、公司债券、股票等)、外币支付凭证(票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等)。
外汇,有动态和静态两种含义。 动态意义上的外汇,是指人们将一种货币兑换成另一种货币,清偿国际债权债务关系的行为。这个意义上的外汇概念等同于国际结算。
静态意义上的外汇又有广义和狭义之分。
广义的静态外汇,是指一国拥有的一切以外币表示的资产。按照我国2008年8月1日国务院第20次常务会议修订通过的《中华人民共和国外汇管理条例》规定:外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产,外币现钞,包括纸币、铸币;外币支付凭证或者支付工具,包括票据、银行存款凭证、银行卡等;外币有价证券,包括债券、股票等;特别提款权;其他外汇资产。从这个意义上说,外汇就是外币资产。
狭义的静态外汇,是指以外国货币表示的,为各国普遍接受的,可用于国际债权债务结算的各种支付手段。从这个意义上讲,只有存放在国外银行的外币资金,以及将对银行存款的索取权具体化了的外币票据才构成外汇,主要包括银行汇票、支票、银行存款等。这就是通常意义上的外汇概念。
按照不同标准,可以对外汇做如下分类:
1.按照管制来划分。
按照管制,可分为现汇和购汇。
1)现汇,又称“自由外汇”。在国际结算中广泛使用,在国际上得到偿付并可以自由兑换其他国家货币的外汇。
2)购汇,国家批准的可以使用的外汇指标。如果想把指标换成现汇,必须按照国家外汇管理局公布的汇率牌价,用人民币在指标限额内向指定银行买进现汇,专业说法叫购汇,必须按规定用途使用购汇功能。 当发生外币交易后需要支付外币时,用人民币去购换成外币支付的一种行为就称之为购汇了。购汇是转账交易,是用账户上的本币兑换外币,相当于外汇买卖,兑换后的外币还在账户上或银行卡上,不提取现金。但2014年以后最新政策规定,每人每年有5万美元等值的购汇额度,每人每次购汇可以提取不超过等值2000美元的外币现钞。
2.按照性质来划分
按照性质,可分为贸易外汇、非贸易外汇和金融外汇。
1)贸易外汇,也称实物贸易外汇,是指来源于或用于进出口贸易的外汇,即由于各国间的商品流通所形成的一种国际支付手段,如运费、保险费、推销费用等所用的外汇。
2)非贸易外汇,是指贸易外汇以外收支的外汇,即一切非来源于或用于进出口贸易的外汇,如侨汇,或旅游,对外承包工程等外汇收入和支出。
3)金融外汇,是属于一种金融资产外汇,例如银行同业间买卖的外汇,既非来源于有形贸易或无形贸易,也非用于有形贸易,而是为了各种货币头寸的管理和摆布。
由于世界各国(各地区)货币的名称不同,币值不一,所以一种货币对其他国家(或地区)的货币要规定一个兑换率,即汇率。汇率,变称“外汇行市”或“汇价”,是一种货币兑换另一种货币的比率,是以一种货币表示另一种货币的价格。
一国外汇行市的升降,对进出口贸易和经济结构、生产布局等会产生影响。一般来说,本币汇率降低,即本币对外的比值贬低,能起到促进出口、抑制进口的作用;若本币汇率上升,即本币对外的比值上升,则有利于进口,不利于出口。
例如,一件价值1000元人民币的商品,如果人民币对美元的汇率为0.1495(间接标价法),则这件商品在美国的价格就是149.5美元。如果人民币对美元汇率降到0.1429,也就是说美元升值,人民币贬值,用更少的美元可买此商品,这件商品在美国的价格就是142.9美元。所以该商品在美国市场上的价格会变低。商品的价格降低,竞争力变强,便宜好卖。反之,如果人民币对美元汇率升到0.1667,也就是说美元贬值,人民币升值,则这件商品在美国市场上的价格就是166.7美元,此商品的美元价格变贵,买的就少了。
在外汇市场上,汇率是以五位数字来显示的,如:欧元(EUR)0.9705、日元(JPY)119.95、英镑(GBP)1.5237。 汇率的最小变化单位为一点,即最后一位数的一个数字变化,如:欧元(EUR)0.0001、日元(JPY)0.01、英镑(GBP)0.0001。
按国际惯例,通常用3个英文字母来表示货币的名称,以上中文名称后的英文即为该货币的英文代码。
外汇汇率中的“点”,称为基点。按市场惯例,外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成,从右边向左边数过去,第一位称为“X个点”,它是构成汇率变动的最小单位;第二位称为“X十个点”,如此类推。例如:1欧元=1.1138美元;1美元=102.51日元。欧元对美元从1.1133变为1.1138,称欧元对美元上升了5点;美元对日元从103.01变为102.51,称美元对日元下跌了50点。
外汇市场上的报价一般为双向报价,即由报价方同时报出自己的买入价和卖出价,由客户自行决定买卖方向。买入价和卖出价的价差越小,对于投资者来说意味着成本越小。
确定两种不同货币之间的比价,先要确定用哪个国家的货币作为标准。由于确定的标准不同,于是便产生了几种不同的外汇汇率标价方法。
A、直接标价法。直接标价法,又叫应付标价法,是以一定单位(1、100、1000、10000)的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币,所以就叫应付标价法。
在国际外汇市场上,包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。如美元兑人民币汇率为6.6878,即1美元兑6.6878元人民币。
在直接标价法下,若一定单位的外币折合的本币数额多于前期,则说明外币币值上升或本币币值下跌,叫作外汇汇率上升;
反之,如果用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的外币,这说明外币币值下跌或本币币值上升,叫作外汇汇率下跌。
B、间接标价法。 间接标价法,又称应收标价法。它是以一定单位(如1个单位)的本国货币为标准,来计算应收若干单位的外汇货币。在国际外汇市场上,欧元、英镑、澳元等均为间接标价法。如欧元兑美元汇率为1.1138,即1欧元兑1.1138美元。 在间接标价法中,本国货币的数额保持不变,外国货币的数额随着本国货币币值的变化而变化。如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期少,这表明外币币值上升,本币币值下降,即外汇汇率下跌;反之,如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期多,则说明外币币值下降、本币币值上升,即外汇汇率上升。
外汇市场就是与外国货币进行兑换的市场,在经济生活中有更多含义。
目前,全球主要的外汇市场有伦敦、纽约、巴黎、法兰克福、苏黎世、东京、卢森堡、香港、新加坡、巴林、米兰、蒙特利尔及阿姆斯特丹等30多个,其中最重要的当属纽约、伦敦和东京。
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