五 全球烧碱供需状况
从2011-2021年期间，全球烧碱产能从 8260 万吨上升至 9974 万吨，年均复合增长率为 2％；全球烧碱产量从 6443 万吨上升7950 万吨。从生产工艺上看，离子交换膜法工艺占比约为 83％；隔膜法工艺约占 14％；在全球烧碱市场中，亚洲产能占比 63％，其次是北美洲和欧洲，占比分别为 16％和14％；2021 年全球烧碱市场需求总量为 8200 万吨，主要集中在亚洲、欧洲和北美洲，分别占全球总需求的 58％、13％、11％。
由于全球各国烧碱供应与需求的不平衡以及价差的存在，液碱和固碱的国际贸易都较为活跃。2021 年全球烧碱贸易量约为 1694 万吨，其中液碱约为 1530 万吨，固碱约为164 万吨。全球烧碱的流出地主要为美国、东北亚、西欧和中东地区，主要流向地为南美、大洋洲、加拿大、欧洲、东南亚、非洲。未来美国、中国、荷兰和比利时仍将是最重要的出口国，而烧碱产能增长将主要发生在美国和欧洲。未来烧碱需求增速较快的地区主要有东南亚、非洲和南美洲。
六 国内烧碱行业历史及未来行业发展
从近10年行情来看，烧碱经历了2轮大涨大跌，主要分为以下几个阶段：
2012 年三季度－2016 年上半年烧碱下跌：烧碱行业产能快速扩张，供需失衡情况。下游氧化铝、印染、化纤、化工等行业出现疲态，尤其氧化铝一方面因自身低迷出现规模性减产；另一方面印尼铝土矿出口受限制，导致中国氧化铝开工率不足，对烧碱净需求量明显减少。
2016 年下半年－2017 年 11 月烧碱上涨：供给侧改革及环保政策影响，盈利情况不佳、持续亏损的氯碱工厂开始退出，涉及烧碱产能103.5 万吨，供应量明显减少，一定程度刺激了烧碱价格上涨。
2017 年 11 月－2021 年 1 月烧碱下跌：环保对于氯碱企业的直接影响逐步减弱，全国氯碱平均开工持续在 85％左右，下游氧化铝行业环保督查导致铝土矿开工受限；印染、粘胶纤维等行业因中美贸易争端影响出口受阻；2020 年初受到全球性公共卫生事件爆发的冲击，烧碱需求一度低迷。由于下游多个行业开工不足，盈利情况不佳，烧碱需求开始萎缩，市场格局由供不应求转变为供大于求，烧碱价格大幅回落。
2021年2月－2021年末：影响烧碱发展更多的是宏观面的经济发展及各种突发因素。上半年由于美国寒潮、原料工业盐价格走高、以及我国推进碳达峰、碳中和工作的影响，烧碱企业开工明显受限。下半年国家“双控” 力度加强、电力政策调整影响下，支撑烧碱价格大幅拉涨至近十年来的高位。但随着动力煤被限制，2021年末价格下行。
2022年初至今氯碱行业价格维持高位，2022年初受益于下游恢复以及原盐价格支撑，烧碱再度上行，但2022年4月开始上海疫情爆发以及6月美联储加息预期导致商品价格回落，9月传统需求旺季有所反弹，但随着传统旺季供给的增加，价格再度回落。2023年重点关注需求端恢复情况。
从长期角度上看，氯碱行业具有能耗大、环境影响大、投资费用高等特点，虽然我国目前生产工艺技术已居世界先进水平，但生产成本仍高于中东和北美，未来我国氯碱行业将主要向以下几方面发展：
（1）可持续发展政策趋严。具体体现在节能减排环保政策、规范限制高耗能产业发展、取消电价优惠政策实现差别电价以及行业准入等具体产业政策上，未来几年总产能难以有大的增长。
（2）提高企业准入门槛。国内新建烧碱装置门槛为离子交换膜法 30 万吨，产业集中度不断发展。
（3）优化原料和技术路线，促进产品结构调整。通过加大对传统氯产品生产工艺的清洁技术研发与改造，不断开发高附加值、差异化的精细耗碱、耗氯、耗氢产品，进一步拓宽产品应用领域。
