证券时报记者 陈见南
周二，锂电池细分板块PVDF（聚偏二氟乙烯）逆市大涨，多只概念股连续涨停。联创股份、龙星化工、东阳光收盘集体涨停，巨化股份、三美股份盘中涨停。值得关注是，龙星化工、联创股份已连续两个涨停板。港股PVDF概念东岳集团在周一大涨20%后，周二再度上涨近10%。
PVDF供不应求
价格持续走高
聚偏二氟乙烯（PVDF）是一种热塑性含氟聚合物，兼具氟树脂和通用树脂的特性，具有耐化学腐蚀性、耐高温性和耐氧化性等优良性质。PVDF被广泛用于防腐涂料、光伏背板和锂电池正极粘结剂等领域，在含氟塑料中使用量列第二位。
PVDF在锂电应用领域需求增长最快。伴随电动车市场的快速增长，PVDF（正极粘结剂、隔膜材料） 需求正在迅猛提升，锂电用PVDF从去年第四季度开始供应偏紧,产品价格也不断上涨。锂电级产品从去年的每吨7万元左右均价上涨到目前17万以上。另外，光伏产品也较大幅度涨价。
从需求端看，锂电行业随着新能源车火爆销售而进入高景气周期，PVDF 需求正在迅猛提升。按照国泰君安测算，从2020年到2025年，PVDF需求量有望从4.3万吨提升至12.5万吨，其中电池级PVDF或从0.71万吨提升至6.73万吨，需求持续高增。
供给方面，按照百川资讯的测算，国内电池用PVDF供应量仅为6000 吨，相较当前市场需求具有较大缺口。从短期产能规划来看，除联创股份0.8 万吨扩建外，行业无大规模扩建计划，对应电池用产品的产能更是少之又少。从长期产能扩张角度看，尽管部分龙头企业规划2021年开始建设PVDF 产能，但是考虑到建设周期，2022年内，PVDF供应端紧俏的趋势预计难以缓解。
PVDF由偏二氟乙烯（VDF）聚合而成，主要原料是R142b。在《蒙特利尔协议》以及国内制冷剂配额的框定下，R142b作为二代制冷剂已经开始逐步退出，企业生产配额将持续下降。目前R142b的价格已经从2万元/吨上涨至接近4万元/吨的水平。国泰君安表示，从长期看，伴随PVDF的投产，R142b紧俏的供需格局料很难发生改变，这也将持续助推PVDF价格提升。
10只概念股机构最关注
2019年全球PVDF产能约为12万吨，其中在中国产能占比超过67%，而国内公司导入锂电产业链的不多，目前成功导入锂电与光伏产业的主要有：东岳集团子公司华夏神州1万吨PVDF及其配套近4万吨R142b；璞泰来控股的乳源东阳光有2000吨PVDF产能；国新文化有数千吨PVDF产能。
证券时报·数据宝梳理A股PVDF概念股，合计有15只。从市值角度来看，龙星化工、三美股份、联创股份、天壕环境、国新文化等个股最新A股流通市值均低于50亿元，流通市值最高的是恩捷股份，超过1400亿元。此外，璞泰来流通市值近千亿元，中天科技、巨化股份、碧水源等个股市值均超过百亿元。
从机构关注度角度来看，璞泰来、恩捷股份等个股均有34家机构评级，并列榜单榜首。此外，中天科技、昊华科技、巨化股份等个股均有10家以上机构评级，碧水源、回天新材等个股均有5家以上机构评级。
截至目前，联创股份、天际股份和恩捷股份发布了中报业绩预告。其中，天际股份预计中报扭亏为盈，净利1.6亿元至2亿元；恩捷股份预计中报净利10亿元至10.9亿元，同比增长211.15%至239.15%。
部分PVDF概念股一览
代码
简称
A股市值（亿元）
滚动市盈率（倍）
7月以来涨跌幅（%）
300343
603379
002442
600673
600160
603659
300041
002759
600636
002812
300070
600522
300332
600378
300236
联创股份
三美股份
龙星化工
东阳光
巨化股份
璞泰来
回天新材
天际股份
国新文化
恩捷股份
碧水源
中天科技
天壕环境
昊华科技
上海新阳
56.03
131.50
34.91
152.20
268.08
986.45
64.37
153.22
45.81
2087.39
231.02
300.79
47.62
195.24
145.22
70.90
22.34
113.37
281.28
108.48
27.04
263.72 32.26
148.10
21.26
12.47
61.08
27.54
54.40
39.08
15.13
14.26
12.47
12.33
3.99
3.39
2.56
2.41
0.00
-0.14
-1.90
-3.22
-3.59
-4.53
