游行大典前夜，为了完成皇帝的新衣，两个骗子整夜未眠，点着16支蜡烛在赶工。他们手拿剪刀在空中剪裁一番，又拿着没有穿线的针缝着，最后，齐声说道：“请看!衣服完成了!”
皇帝带领他尊贵的骑士们来到这里。两个骗子一人举起一只手，仿佛手里拿着一件东西一样，说：“请看，这是裤子，这是袍子，还有外衣!”“这件衣服非常轻柔，就像蜘蛛网一样，穿在身上就像什么也没穿似的。这正是它的神奇之处。”
“是啊，真是不错!”骑士们说道，但实际上他们什么也没看见，因为的确什么都没有。
“现在，请皇帝陛下把您的衣服脱下来，”两个骗子说，“让我们在这面大镜子前为您把新衣换上。”
皇帝脱掉了身上所有的衣服，两个骗子装模作样地把新衣一件一件交给他。他们在皇帝的腰围上摆弄一阵，像是在系什么东西。最后，皇帝在镜子前左右转动身体，装作从镜子里欣赏这件新衣。
“天啊，这身衣服太合身了!样子也好看极了!”大家一同赞美道，“瞧那花纹多美!色彩多亮丽!真是一件完美的衣服!”
这时典礼官说：“华盖已经准备好了，陛下一出去，游行就可以开始了!”
“我已经准备好了。”皇帝说，“这身衣服很适合我吧?”说着，又在镜子前转动着身体，他想让大家认为他在很仔细地欣赏他的衣服。侍从伸出手装作在地上拿起后裾，然后做出将后裾托起的动作。他们认真地把空手举在胸前，很怕让人看出其实他们手里什么也没有。
