同样是传说中，“红旗河”贯通后，进入新疆的河水可以达到每年700—1000亿立方米。借助这一水资源综合利用与开发，包括发电、灌溉、旅游、防洪与航运、国土利用等综合效益等，可以根本扭转西部缺水局面，有望一举解决影响我国国民经济可持续发展的资源瓶颈问题、能源安全问题、粮食安全问题、以及就业稳定问题等。
当然，在传说中这项工程也耗资巨大，有专家推测将达1万亿元左右；至少10倍于三峡工程。并称：“红旗河”一旦完工，最显著的一个好处是，有可能开发出8亿亩沙漠土地。仅此一项，完全有可能提前若干年把我国的GDP上升到100万亿级别台阶以上（之前的一份资料称，目前我国耕地面积约为18.51亿亩）。将功在当代、利在千秋！是一项"调结构、稳增长、抑物价、促就业"的经济战略工程！是一项伟大的国土环境治理与开发建设工程！是一项伟大的"增雨与大漠绿化"工程！其价值将远超都江堰，是一项实现"大漠赛苏杭"的伟大工程！
在“红旗河”宏伟的愿望里，黑山峡水利枢纽工程相对现实一些，可以算做是“红旗河”的一部分。
黑山峡水利枢纽工程位于宁夏回族自治区中卫市境内，距中卫市区约30公里。它是一个维持黄河健康生命，保障黄河安澜，促进区域生态环境改善和经济社会发展的利民、富民工程。同时是一个可以改变西部地区历史的世纪工程，其受益区涉及宁蒙陕甘四省区，生态区辐射面积59万平方公里，涉及人口1700余万。与国内同类工程相比，大柳树水利工程淹没面积较少，移民规模较小，安置条件较好。尽快开工建设大柳树水利枢纽工程，已成为改善西北生态环境、缓解水资源短缺，促进西北地区经济社会和环境可持续发展的当务之急。
黑山峡起于甘肃靖远县大庙村，迄于宁夏中卫县小湾村，全长71公里。这么说，也许还是不太明白，但若拿周边的景点做一个简单的参照，就能给它一个大致的位置判定，其上游附近的景点为甘肃景泰黄河石林，下游的末端接近宁夏中卫沙坡头。
宁夏把黄河黑山峡水利枢纽工程也叫黄河大柳树水利枢纽工程。在1954年编制的《黄河技术经济报告》中，专家们就提出了开发黄河黑山峡河段水资源的想法。随后的60多年中，经过一次次地考察、论证，开发黄河黑山峡河段水资源对维系黄河健康生命，维持黄河生态基流，显著提高宁蒙河段防凌、防洪能力，保障河道基本生态功能的益处越来越彰显，主要表现在：
1.可对黄河黑山峡上游水电站发电下泄的流量进行反调节，满足河口镇（黄河上、中游分界处）以上地区工农业用水127亿立方米；
2.在黄河灌区用水高峰期及黄河下游断流多发季节增加供水量，使宁蒙河段的防洪标准由10年一遇提高到50年一遇；
3.发电装机容量可达200万千瓦，发电量78亿度。
同时，如果这个水库建在大柳树，还可以改变大柳树生态区1700余万经济欠发达地区人口的命运，并且在不久的将来，使这里成为保障西部地区乃至全国的商品粮基地。在南水北调西线工程建成后，这里还可以承担引江入黄水量的调节任务。
2007年，中国新闻网的报道说，为尽快促成大柳树水利枢纽工程开工建设，宁夏回族自治区领导多次表示，宁夏将坚决服从大局，在大柳树工程建成后的利益分配上做出最大让步。自治区党委、政府郑重承诺，大柳树工程建成后，宁夏不会从黄河多取水，对于大柳树工程建成后运行期归地方所得的各项税费收入及电量使用权，宁夏可以全部不要。宁夏除负担本区的移民安置外，可以全部负担甘肃省移民在宁夏境内的安置。然而，由于两省之间的利益关系等，这个工程还是没能上马。
2000年前后，宁夏又把黄河黑山峡水利枢纽工程提上了议题，但这里面又牵扯出了西线用水的问题，即把黄河分流河西走廊。对此，一些人提出了这样的设想：
