（报告出品方/作者：东海证券，黄涵虚）
1.大灯1.1.矩阵式：大众、自主品牌推进应用，逐步下探至10-15万元区间
乘用车领域 LED 大灯渗透率超 50%，矩阵式已成为新的升级方向。汽车大灯历经煤 油、乙炔、卤素、氙气、LED 等阶段，2017 年以来随着 LED 成本的下降，以及对能耗要 求的提高，具有光线强度较高、能耗较低、使用寿命较长等优点的 LED 大灯快速替代卤素 大灯。按照乘联会销量数据和太平洋汽车网、易车网的车型配置数据估算，今年上半年乘 用车市场 LED 大灯的渗透率在 55%左右。
销量 TOP15 车型中，（1）轿车：新朗逸、凯美 瑞、新宝来、速腾、比亚迪汉、雷凌、宝马 5 系、宝马 3 系等均标配 LED 大灯；（2） SUV：比亚迪宋、特斯拉 Model Y、哈弗 H6、本田 CR-V、长安 CS75、奔驰 GLC、奥迪 Q5、宝马 X3、丰田 RAV4、威兰达、途观等标配 LED 大灯；（3）MPV：别克 GL8、赛 那、传祺 M8、奥德赛、艾力绅、凯捷、库斯图等标配 LED 大灯。整体上，轿车和 SUV 的 畅销车型基本已配置或在部分版本中配置 LED 大灯，但 MPV 车型中 LED 大灯渗透率略低 于轿车、SUV。随着汽车配置的提高，部分车型向矩阵大灯进一步升级。
矩阵式大灯可实现 ADB 功能，并较机械式 ADB 在响应速度、灯光效果等方面具有显 著优势。矩阵式大灯内部有多颗 LED，将大灯内部 LED 光源编组，每组构成一个远光照明 组件，每个 LED 灯体均可独立调节亮度或关闭，通过不同的配光图形实现随动转向、精确 照明、控制照射范围、动态转向灯、大灯提醒行人等多项用以提升夜间行车安全的功能配 置。传统的机械式 ADB 通过电机对大灯进行上下或左右调节，或者通过转动遮光板来改变 大灯灯光的光型，调节较慢且精度不高。矩阵式大灯可以实现机械式 ADB 的功能，并且在 响应速度、灯光效果等方面优于机械式 ADB。
今年上半年矩阵式大灯的渗透率估算在 6%左右。据乘联会的销量数据及太平洋汽车 网、易车网的车型配置数据估算，今年上半年矩阵式大灯的渗透率在 6%左右。销量 TOP15 车型中，（1）轿车：比亚迪秦 Pro 新能源部分版本配置了矩阵式大灯；（2）SUV： 比亚迪宋 Pro 新能源、哈弗 H6、奥迪 Q5、途观等车型或部分版本配置了矩阵式大灯。 （3）MPV：别克 GL8、传祺 M8、风行、传祺 M6、凯捷等车型或部分版本配置了矩阵式 大灯。按车型来看，矩阵式大灯在 MPV、SUV 领域的渗透率高于在轿车领域的渗透率。
分品牌看，南北大众对矩阵式大灯的配置比例较高，其次为比亚迪、吉利、广汽传祺 等自主品牌；配套车型逐步下探至 10-15 万元价格区间。据太平洋汽车网车型配置数据， 目前矩阵式大灯配置比例较高的品牌包括南北大众、以及自主品牌广汽传祺、比亚迪、吉 利等。其他的合资品牌如上汽通用、长安林肯、广汽丰田、极星、思皓等，自主品牌如长 城、奇瑞、长安、极狐、红旗、五菱等也在部分车型中配置了矩阵式大灯。
而从价格来 看，（1）南北大众：配置矩阵式大灯的车型一般在 20 万元以上价格区间，ID.3、凌渡等少 数 15-20 万元车型也在高配版本中配置或选配矩阵式大灯。（2）自主品牌：矩阵式大灯多 配套于 15 万元以上车型，并逐步下探至 10-15 万元水平，如奇瑞的瑞虎 7 PLUS、上汽通 用五菱的凯捷、广汽传祺的 GS4 PLUS 等车型价格均低于 15 万元。目前配置矩阵式大灯 的车型最低可到 10 万元以下。
（一）大众：矩阵大灯是 IQ.Light 灵眸矩阵的重要组成部分，下探至 15-20 万元价格 区间。大众 IQ.Light 灵眸矩阵的矩阵大灯在不同环境和天气下提供清晰有效的视野，近光 模式可根据车速和场景自动调整；同时具有可自动开启的矩阵式 LED 动态远光功能、高低 自动调节功能，包括 AFS 转向辅助灯和全天候自适应大灯。全天候自适应大灯可根据车速 和场景自动输出城镇模式、经典模式、高速模式等各种近光模式。矩阵式动态远光辅助功 能开启后可在不造成前方车辆眩目的同时提供比近光灯更远更宽的灯光范围。目前大众国 产车型中，一汽-大众的 ID.6 CROZZ、ID.4 CROZZ、迈腾、高尔夫等车型，上汽大众的 途观、途昂、帕萨特、凌渡等车型均已采用矩阵大灯。
（二）比亚迪：展现家族式设计语言，下探至 15-20 万元价格区间。比亚迪配置矩阵 大灯的车型包括 20 万元以上的海豹（“海悦耀目双 U 悬浮式大灯”）、汉（“悬浮式龙晶 LED 前大灯”）、唐新能源（“悬浮式龙晶 LED 前大灯”）等，以及 15-20 万元区间的宋 MAX 新能源（“钻石龙睛 LED 前大灯”）、秦 Pro 新能源等。预售阶段的新车型护卫舰 07 也配置了矩阵式大灯（“深海光影晶钴大灯”）。比亚迪的 Dragon Beam“龙晶”自 2018 年 发布以来已成为王朝网车型独特的家族式设计语言。
1.2.像素式：DLP、Micro-LED等高清照明技术进入车灯领域
像素式大灯领域有 DLP、Micro-LED、LCD 等不同技术路线。像素式大灯可以看作像 素更高的矩阵式大灯，存在 DLP、Micro-LED、LCD 等多种不同的技术路线，DLP 和 LCD 通过光调制器件实现像素化，其中 DLP 成本较高，一般用于豪华车型，LCD 暂未用于量 产车型中；Micro-LED 则是在光源层面实现像素化，有望在中高端车型中逐步得到规模化 应用。据太平洋汽车网等的车型配置数据，高合 HiPhi Z 和 HiPhi X、智己 L7、奔驰 C 级、沃尔沃 C40 和 XC40 新能源、别克昂科威和君威等车型均配置了像素式大灯。其中高 合 HiPhi Z/X、智己 L7、奔驰 C 级采用 DLP 技术，两侧大灯合计可达 260 万像素，由华域 视觉和马瑞利 AL 配套；沃尔沃和别克的几款车型则为 84 像素，由 ZKW 配套。
1.2.1.DLP大灯：百万级像素，已应用于多款量产车型
DLP 大灯可实现百万级像素，最早用于奔驰、奥迪高端车型，近年来用于智己、高合 等新势力车型。2018 年迈巴赫 S 首次采用 DLP 大灯，之后 DLP 大灯也被用于奥迪 A8、 奥迪 e-tron Sportback、奔驰 C 级等。目前配置 DLP 车灯的量产车型还包括路虎揽胜、智 己 L7、高合 HiPhi X、凯迪拉克锐歌、魏牌摩卡等。DLP 大灯的高分辨率使其不仅可以实 现矩阵式大灯的功能，还可以通过供应商提供的编程功能实现多种个性化的照明模式，如 智己 L7 的 DLP 大灯可以实现 Spot light、光毯、投射斑马线等功能，高合车型的 DLP 大 灯可实现低速转向辅助、盲区变道警示、行驶轨迹预测、车道偏离提示、行人追踪提示、 行人引导让行、车辆追踪遮蔽等功能。
马瑞利 AL、ZKW、华域视觉、曼德光电等 Tier1 均有 DLP 车灯产品。DLP 数字光处 理技术核心为德州仪器的 DMD 数字微镜元件。DMD 最高包括 130 万个 8*8μm 的铝制微 镜，分辨率可达 130 万像素。在静电场的作用下，这些微镜元件每秒可以分别完成多达 5000 次角度变化。而在总成端，包括马瑞利 AL、ZKW、华域视觉、曼德光电等在内的多 家国内外 Tier1 布局 DLP 大灯并实现产品在量产车型中的配套。（1）马瑞利 AL：配套迈 巴赫 S 等车型。（2）ZKW：配套于路虎揽胜。（3）华域视觉：配套智己 L7、高合 HiPhi X、高合 HiPhi Z、凯迪拉克锐歌等。（4）曼德光电：配套魏牌摩卡。
1.2.2.Micro-LED：万级像素，有望借成本优势加速渗透
Micro-LED 大灯具备低成本、轻量化优势，有望在中高端车型中获得规模化应用。具 备 Micro-LED 车灯技术的 Tier1 包括海拉、马瑞利 AL 等。（1）海拉：2019 年海拉推出的 SSL|HD 技术最高达 30000 像素，可实现自适应照明、无眩光远光灯、车道光标识、欢迎 场景等功能，并为主机厂提供了编程照明功能。海拉已获得一家国际汽车制造商的电动 SUV 车型订单和一家德国汽车制造商的高端汽车定点，预计于 2024 年在欧洲和中国投 产。（2）马瑞利 AL：马瑞利 AL 的 Micro-LED 大灯则由边长为 40-50μm 的 LED 排列为 80*250 的矩阵，可实现 20000 像素。据马瑞利 AL 数据，与 DLP 大灯相比，Micro-LED 大灯可减少 30W 电耗、占用空间下降 30%、重量减少 1kg。
2.尾灯2.1.贯穿式：尾灯的高颜值方案，大众、比亚迪、新势力等大量应用
大众车型集中换装，贯穿式尾灯下探至 15 万元级别车型。贯穿式尾灯最早用于上世 纪 60 年代的林肯大陆车型，之后日本的讴歌 NSX、丰田皇冠等也采用过贯穿式尾灯。 2014 年起，奥迪将贯穿式尾灯用于 Prologue 概念车、奥迪 A7、奥迪 A8 等，并逐步扩展 至奥迪的所有车型；近年来大众、保时捷等大众集团旗下的其他品牌也大量使用了贯穿式 尾灯，从大众国产车型来看，目前一汽-大众的揽境、揽巡、探岳、探歌、ID.4 CROZZ、 ID.6 CROZZ 和上汽大众的帕萨特、凌渡、途昂、ID.4 X、ID.6 X 最新款均已换装贯穿式尾 灯，贯穿式尾灯配置下探至 15 万元级别车型。
新能源车企重视造型设计，贯穿式尾灯已成为共同选择。近年来比亚迪、新势力等新 能源车企在新车型中开始大量采用贯穿式尾灯。（1）比亚迪：海洋网车型如海豹“海天一 线”、海豚“几何折线”、护卫舰 05“几何点阵”；王朝网车型如秦“龙爪之痕”、汉“中国 结”、元“飞羽掠影”等均为贯穿式尾灯，展示了海洋网海洋美学和王朝网 Dragon Beam 的家族式设计理念。（2）新势力：贯穿式尾灯的应用如理想各车型“星环灯”、问界 M5 “鹰翼尾灯”、深蓝 SL03“星焰尾灯”、阿维塔 11“星环式流光尾灯”等。问界 M7 和小鹏 G9 等部分车型的贯穿式尾灯可与前灯配合，实现灯语模式，如问界 M7 可实现“车门 开启，灯光呼应，智能迎宾；语音唤醒，灯光闪烁，分区响应；开门后，后方来车，灯光 变红，智能预警”的智能灯语功能。
