美元债违约后果,美元债违约追讨手段

近日，“回购小能手”中梁控股正式官宣违约。而另一家“有钱就还”的房企——时代中国，如今也在违约的边缘徘徊。

早知今天，还不如早早拉下脸面，安排债务展期，保存资金，以时间换取空间。

本想着不惜一切代价，保卫市场信心，到头来，保卫了个寂寞。

7月29日，中梁控股发布公告称，一笔于2022年7月到期的9.5%优先票据将构成违约事件。

所涉及到的资金并不多，未偿还本金加利息，也就1257.4万美元。

然而，堂堂千亿房企，就是还不起这些“小钱”了。

值得一提的是，这笔7月到期的优先票据，早就安排了展期，甚至再展期。

早在4月底，中梁控股就开始着手对即将到期的两笔美元债进行交换要约。而这两笔美元债，一笔是2022年5月19日到期、未偿还的2.62亿美元债券，另一笔就是此次违约事件的“主人公”——2022年7月9日到期、未偿还的3.68亿美元债券。

此次展期事件，对于中梁控股而言，意义非比寻常。

要知道，这是中梁控股首次对美元债进行展期。

从去年开始，一众房企因为美元债而深陷危机。然而，彼时的中梁控股，却显得非常的沉稳。频频通过小额度的美元债回购，来向市场传递信心。

对此，不少市场分析认为，中梁控股是真不差钱。

然而，纸终究是包不住火的。中梁控股的小额度、高频次回购，终于抵挡不住美元债大潮的来临。

不装了，中梁控股最终也向现实低下了头，要寻求美元债展期。

然而，有意思的是，中梁控股的美元债展期，进行得颇为不顺。

5月18日，中梁控股公告称，已完成了这两笔美元债部分的交换要约，分别将其置换为2023年4月到期的2.01亿美元和2023年12月到期的4.29亿美元新票据。

也就是说，这两笔美元债的部分持有人，并不同意该交换要约。

而剩余的美元债本金，分别为2022年5月的2700万美元，以及2022年7月的7100万美元。

一般情况而言，中梁控股把剩余的美元债还上就行。可此时的中梁控股，早已没有了往日“回购小能手”的风采，还要对这9800万美元，继续展期。

直到7月29日，中梁控股正式官宣，2022年7月到期的9.5%优先票据构成违约事件，涉及金额1257.4万美元。

也就是说，中梁控股又折腾了两个月，最终，2022年5月的美元债全部展期了，而7月这笔美元债，就卡在这一千多万美元身上了。

堂堂千亿房企、业内的“回购小能手”，就被这区区千万美元债务，整违约了。

另一家房企——时代中国，也在违约的边缘徘徊。

就在此前，时代中国公告称，公司未能支付2027年1月到期3.5亿美元债以及2023年7月到期5亿美元债的利息，而这两笔利息分别于2022年7月14日和2022年7月16日到期。

值得一提的是，这两笔债券利息，还处于30天的宽限期内。但是，现在都进入8月了，留给时代中国的时间不多了。

如果说，中梁控股的回购算是小打小闹，那么时代中国的操作，就显得更大气一些。

就在今年年初，时代中国曾遭遇不少唱衰的声音。而这一切，都是有迹可循的。

要知道，截至去年年底，时代中国账面上的现金及现金等价物，不过147.18亿元，与其257.07亿元的短期债务，有着百亿元的缺口。

而临近4月美元债到期之际，时代中国更是爆出一份《关于恳请支持旧改项目退出的报告》。作为响当当的“旧改大户”，时代中国连核心业务都要放弃了，可想而知，其压力有多大。

然而，正当市场一致认为，时代中国的违约即将来临之际。4月22日，时代中国却发布公告称，已偿还两笔于4月到期的优先票据，合共4.25亿美元本金及利息。

仅就时代中国这个偿债态度而言，绝对值得表扬。

然而，时代中国的短债，可不止这4.25亿美元。

就在7月，时代中国就要对两笔美元债进行付息，而恰恰就是这两笔利息，彻底把时代中国难住了。

付不起利息，后续的麻烦也就接踵而至了。

8月2日，惠誉将时代中国的长期外币发行人违约评级和高级无抵押评级从“CCC ”下调至“C”，回收率评级保持在“RR4”。

也就是垃圾级。

时代中国走到今天这一步，有些可惜了。

要知道，今年以来，房企的债务展期已经成了一股“行业风气”。所谓的展期，不算实质性违约，还可以美其名曰为“积极的债务管理”。

然而，时代中国却偏要“打肿脸充胖子”。本就家底不够，还要硬着头皮还钱。

试想一下，如果时代中国早早对4月的两笔美元债进行展期。而留下来的现金，用于后续的债务安排，那么此次时代中国也不会被两笔美元债利息难住。

当务之急，还是赶紧筹钱吧。

可别步了中梁控股违约的后尘。