王sir以为，一切都尘埃落定。可是没想到，起死回生的阿忠，有了预知未来的能力。
阿忠看到，王sir被一个人干掉，于是去搭救王sir。来到现场后，阿忠发现，干掉王sir的那个人，竟然是自己。
阿忠不明白，自己为何要害王sir，这时恶鬼突然出现。原来，恶鬼并没有消失。上一世，恶鬼与阿忠是兄妹。这一世，阿忠与恶鬼也是“同命相连”，只要二人中的任何一个活着，另一个就不会死。而干掉王sir的真正凶手，也正是这个恶鬼。
为了铲除恶鬼，阿忠选择了自尽。此时，电影回到了开头时，丽芬梦中梦到的那一幕，一个小鬼在一旁哀嚎，满身鲜血的阿忠，在痛苦中自尽。《魔界》的故事，也在此时戛然而止。
这部《魔界》在1982年上映之后，获得了不错的市场效果。导演杨权也凭借该片，成功从风月片荧幕，转型到了恐怖片大银幕，并成为了一代人心中的“恐怖大师”。
而在该片中担任女主角的刘雪华，也因为出色的演技，获得了不少业内人士的好评。其中便包括李兆华、琼瑶。
1983年，李兆华邀请刘雪华出演了《少女慈禧》。这部作品，让刘雪华一举迈上事业高峰。而八十年代中期的琼瑶爱情剧，更是让刘雪华火遍大江南北。
当然，这部《魔界》最大的意义，还是在于它引领了华语电影的时代发展。
在这部片子里，杨权导演设计了不少“极具前卫思想”的故事桥段，比如：子弹拐弯，鬼影骑人，宿命轮回，同命相连、共生共亡的人鬼兄妹等。这些桥段，至今仍被诸多影视工作者沿用。
而表现风格的大胆创新，也让这部《魔界》成为了一部划时代的作品。在该片中，杨权导演尝试将国外的“铅黄电影”，与港片的本土特色相融合。
电影在表现“阿忠一家前世经历”时，放开了创作尺度，猎奇性十足的镜头语言，也为后世港产Cult片的发展，积累了宝贵经验。后世的《力王》、《三更》、《踏雪寻梅》等作品中，不少镜头都能看到这部《魔界》的影子。
