从生产地区角度分析，Displaybank的数据显示，全球偏光片生产企业主要集中在日本、韩 国、中国台湾和中国大陆，且中国大陆产能占全球产能的比例逐年上升。2015 年，韩国偏 光片产能居全球第一，占比约为40%;日本排名第二，占比约占32%;中国台湾产能排在 第三位，产能占比约为20%;中国大陆产能约占9%，主要企业包括LG 化学中国子公司乐 金化学(南京)信息材料有限公司、盛波光电、三利谱等。
由于大陆需求增长较大，2019年产能占比预计将达到20%左右。随着中国大陆面板产业转 移趋势不断加速，国内偏光片产能也与日俱增，国外厂商纷纷到国内建设偏光片厂，国内 厂商也加快了产能扩充的步伐，预计2019 年中国大陆地区的偏光片产能将占据全球产能 总量的20%左右，偏光片产业向大陆转移的趋势已经形成。
由于大陆地区面板厂新产能的持续扩产，对偏光片的需求持续增加，即使考虑到偏光片产 能在大陆的扩产，我们判断大陆地区对偏光片的需求和本地产能供应特别是国产化配套比率有较大不配套:根据IHS 数据，2017 年，(1)大陆FPD 产能占全球35%，预计2022 年占比约50%;(2)2017 年，大陆偏光片产能占全球占比不到20%，(3)大陆本土公司产能 在全球份额约5%。我们判断，未来3-5 年对着大陆FPD 产能份额持续提升，大陆偏光片 工厂产能以及大陆本土公司产能份额将持续提升。
