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波浪理论的基本原理
艾略特指出股市呈一定的基本韵律和型态，五个上升波和三个下降波构成了八个波的完整循环。这样的周期将不断的反覆持续，并且这八个波动的完整周期的现象普遍存在于各种时间刻度，而形成各种大小的波浪，每一个波都可包含了更小规模的波动，并且每一个波也都为另一个更大刻度的波所包含。总之，波浪理论可以用一句话来概括，即“八浪循环”。
八浪循环图说明
1、波动原理有三个重要概念：波的型态、波幅比率、持续时间。其中最重要的是型态。波有两个基本型态，推动浪，浪数为5(1、2、3、4、5)，调整浪的浪数为3(abc)，合起来为8。
2、8浪循环中，前5段波浪构成一段明显的上升浪，其中包括3个向上的冲击波及两个下降的调整波。在3个冲击波之后，是由3个波浪组成的一段下跌的趋势，是对前一段5浪升势的总调整。这是艾略特对波浪理论的基本描述。而在这8个波浪中，上升的浪与下跌的浪各占4个，可以理解为艾略特对于股价走势对称性的隐喻。
3、在上述八个波浪(五上三落)完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环。
波浪理论应用的三个方面
1.价格形态：这个最重要，价格形态所留下的痕迹就是波浪的形状和构造，即8浪结构
2.高低点比率：指各波长短的比率，通过计算这些比率，可以判断浪之间的关系，确定股价的支撑点或压力点
3.价格变动的时间：指完成一浪所费时间的长短，可以验证目前的浪型，准确预测下一浪将要花费的时间
在预测价格趋势时的应用
1.波浪的基本形态
如前所述，八浪循环中，五浪上升，三浪下跌，循环运动
五浪上升符合线性运动中振荡和行进的最低要求：一浪不会有振荡,至少三浪有;三浪不会行进,至少五浪会;最有效的分段行进是5-3循环。
区分三浪和五浪结构：看这一浪与它的上一层次浪的运行趋势是否相同,如相同,则为五浪,不同则为三浪。
2.应用说明
主浪延伸：主浪延伸必然产生9浪结构，三个主浪中只能有一个产生延伸且未出现眼神的另两个在时间长短和波幅大小大致相同，若5浪延伸，则后面必然出现调整三浪，且价格回落的位置可预测
主浪的斜三角形：一般发生在5浪，呈上升楔形，是强烈的反转下跌的信号，斜三角由5个小浪组成，每个小浪又可进一步细分成3个更小的浪
主浪的失败形态：5浪没有突破3浪的高点，空间上的失败会在时间上体现出来
